Chiến lược dài hạn đầu tư cổ phiếu

Diễn biến VN-Index.

Cuối cùng, xung đột Israel – Iran đã “hạ nhiệt” sau những tuyên bố của các bên, góp phần tạo ra sự bình lặng trên thị trường tài chính toàn cầu. Thị trường chứng khoán toàn cầu tăng vọt trong khi giá vàng, giá dầu giảm mạnh. Trong khi đó, một vài thông tin đồn đoán về thuế đối ứng của chính quyền Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nhen nhóm với kỳ vọng tương đối lớn của các nhà đầu tư bằng đà tăng của những nhóm ngành vốn chịu tác động từ thuế quan như bất động sản khu công nghiệp,…

Các nhà đầu tư nên có cái nhìn dài hạn sàng lọc các nhóm ngành sẽ được hưởng lợi từ những chính sách của Chính phủ, đặc biệt quan tâm tới các Nghị quyết số 57, 59, 66 và 68/NQ-TW để tìm kiếm cơ hội đầu tư.

Những tác động mạnh

Chỉ số VN-Index đã tăng lên mốc 1.370 điểm sau một vài thông tin tích cực, đây là mốc điểm cao nhất kể từ năm 2022 đến nay. Ở đà tăng này, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn vẫn là đầu tàu gồm GAS, VIC, VHM, TCB…, góp phần lớn vào đà tăng của chỉ số VN-Index. Dòng tiền đang có xu hướng tập trung vào những nhóm ngành có thông tin tích cực và luân chuyển khá nhanh. Nhóm cổ phiếu dầu khí như GAS, PVS, PLX… tăng mạnh khi xung đột Israel – Iran nóng lên và “hạ nhiệt” nhanh chóng khi Iran và Israel thỏa thuận ngừng bắn. Trong khi đó, tin tức rò rỉ về thuế quan lại kéo dòng tiền chảy mạnh vào nhóm bất động sản khu công nghiệp như NTC, SIP, SZC…

Thị trường chứng khoán vẫn đang vận hành theo con đường riêng và mọi yếu tố tác động mạnh vẫn đến từ câu chuyện nào đó. Trong khi đó, nền kinh tế đang có nhiều thay đổi và chắc chắn nó sẽ có tác động lan tỏa.

Đầu tiên có lẽ là tỷ giá, các ngân hàng đồng loạt nâng giá USD lên kịch trần 26.310 VND/USD trong phiên giao dịch ngày 24/6 vừa qua, hiện cao hơn 2,9% so với đầu năm nay. Tại Ngân hàng Nhà nước, tỷ giá trung tâm được công bố ở mức 25.058 VND, tăng 30 VND so với ngày trước đó. Điều này sẽ tạo áp lực đối với Ngân hàng Nhà nước trong việc điều hành chính sách lãi suất. Tuy nhiên, áp lực này cũng không quá lớn khi FED vừa qua vẫn quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức hiện hành.

Thứ hai, chúng ta đang ở những ngày cuối cùng trước khi thời hạn đàm phán thương mại Việt Nam – Hoa Kỳ kết thúc. Trong các cuộc đàm phán vừa qua, Đoàn đàm phán Việt Nam và Hoa Kỳ đã đạt được nhiều tiến bộ, thu hẹp khoảng cách trong tất cả các lĩnh vực đàm phán. Hai bên đã trao đổi thẳng thắn, trên tinh thần xây dựng về các vấn đề quan tâm của mỗi nước thể hiện trong tài liệu phản hồi mà Việt Nam đã gửi cho Hoa Kỳ, đồng thời dành thời gian lắng nghe các phân tích, giải trình hướng đến giải pháp phù hợp mà hai bên có thể chấp nhận được.

Thứ ba là công cuộc chống hàng giả, hàng kém chất lượng hiện nay tạo ra hiệu ứng không nhỏ và đặc biệt nó sẽ tác động tới tín dụng ngân hàng bởi đã có nhiều nhóm kinh doanh, nhiều hộ kinh doanh… phải tạm thời đóng cửa để điều chỉnh hoạt động kinh doanh theo đúng quy định của pháp luật.

Tìm kiếm cơ hội

Chỉ số VN-Index đã chuẩn bị tiếp cận mốc 1.400 điểm, đỉnh cao trong gần 3 năm qua sẽ là một thách thức lớn. Trong ngắn hạn, thị trường có thể sẽ được tiếp sức bởi mùa báo cáo bán niên với những kỳ vọng, đặc biệt ở nhóm ngân hàng. Nếu kịch bản này xảy ra, có thể giúp chỉ số VN-Index vượt qua mốc 1.400 điểm.

Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện nay, sự bất ngờ vẫn hoàn toàn có thể xảy ra khi nhìn vào sự vận động nhanh của dòng tiền. Vì thế, các nhà đầu tư nên có cái nhìn dài hơi sẽ có lợi thế hơn cả, hướng vào những chính sách có tác động lớn, đặc biệt quan tâm tới các Nghị quyết số 57, 59, 66 và 68/NQ-TW để sàng lọc các nhóm ngành sẽ được hưởng lợi để tìm kiếm cơ hội đầu tư. Theo đó, các nhà đầu tư có thể xem xét tìm kiếm cơ hội ở 3 nhóm ngành chính sau đây:

Thứ nhất là nhóm doanh nghiệp Nhà nước có lợi thế lớn và riêng biệt, có khả năng thực hiện được những dự án lớn của Chính phủ như nhóm dầu khí, hạ tầng…

Thứ hai, các nhà đầu tư nên tập trung vào những doanh nghiệp tư nhân có sức mạnh tài chính, có lợi thế cạnh tranh và thị trường tiềm năng. Những doanh nghiệp này sẽ có nhiều cơ hội phát triển mạnh trong bối cảnh hiện nay.

Thứ ba, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư vào cổ phiếu của những doanh nghiệp xuất khẩu trong các ngành là thế mạnh của Việt Nam, có khả năng chống chịu với áp lực thuế quan từ Mỹ.
Các nhà đầu tư cần phân bổ dòng tiền hợp lý vào các nhóm ngành, tránh sử dụng đòn bẩy tài chính lớn nhằm hạn chế rủi ro.

Nguồn: Chiến lược dài hạn đầu tư cổ phiếu