“Lực đẩy” CTG

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank, HoSE: CTG) vẫn được kỳ vọng tăng trưởng cao hơn trong dài hạn.
“Lực đẩy” CTG
Cơ cấu tín dụng của CTG.

Nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán đang chờ đợi kết quả kinh doanh của VietinBank, với dự kiến sẽ là một trong những ngân hàng có tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) quý III tích cực.

Dự báo kết quả lợi nhuận

Trong quý III/2024, thu nhập lãi thuần của CTG dự kiến 19% và lợi nhuận hợp nhất sau thuế ước tăng 42% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các động lực chính cho tăng trưởng LNTT, theo Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), đến từ (1) NIM mở rộng 5 điểm phần trăm trên nền thấp của cùng kỳ; (2) quy mô tín dụng tăng trưởng khoảng 16% (hay 9% từ đầu năm); và (3) chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng giảm 7%. Chi phí tín dụng cũng được dự báo giảm 12% so với quý trước nhờ hoàn nhập một phần chi phí dự phòng đã trích lập cho phần nợ xấu trong quý III/2024, sau đó đã được kiểm soát và đưa về nhóm nợ tiêu chuẩn. Tại cuối quý III/2024, tỷ lệ nợ xấu trước CIC là 1,4%. Lũy kế 9 tháng 2024, LNTT ước đạt 19,9 nghìn tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, và hoàn thành 67% dự phóng LNTT năm 2024.

Kết quả kinh doanh (KQKD) của CTG chưa phải là công bố chính thức, cơ bản là các số liệu ước tính được ngân hàng này chia sẻ tại ĐHĐCĐ bất thường vừa qua.

Các nhà đầu tư vẫn chủ yếu quan tâm đến tăng trưởng tín dụng và chất lượng tài sản của ngân hàng, bởi mặc dù ngân hàng này vừa có thay đổi về lãnh đạo cấp cao nhưng theo nhiều chuyên gia điều này không làm thay đổi định hướng hoạt động của CTG với định hướng của cổ đông lớn NHNN (gần 65%).

CTG giữ mặt bằng lãi suất thấp để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Điều này có thể làm giảm NIM còn 2,91%, mặc dù NHNN đã tích cực bù đắp để tăng trưởng huy động qua kênh giấy tờ có giá. Trong quý III/2024, CTG đã huy động từ kênh này khoảng 9.425 tỷ đồng; đồng thời mua lại trước hạn 2.920 tỷ đồng dư nợ trái phiếu trước hạn. Lãi suất coupon bình quân của các trái phiếu đã phát hành trong quý III là 6,14%, thấp hơn 35 điểm phần trăm so với lãi suất tương ứng của các trái phiếu đã được mua lại.

Ngoài ra, trong ngắn hạn, tác động của việc giảm lên đến 2% lãi suất cho vay đối với khoảng gần 50 nghìn tỷ đồng dư nợ bị ảnh hưởng bởi bão Yagi tại CTG (trên tổng quy mô gói hỗ trợ là 100 nghìn tỷ đồng) lên thu nhập lãi là không quá đáng kể (khoảng 200 tỷ đồng mỗi quý). Tuy nhiên, thu nhập lãi giảm do áp dụng gói vay ưu đãi lãi suất này có thể bắt đầu phản ảnh đầy đủ kể từ quý IV/2024. Do đó, khả năng CTG cũng sẽ chịu tác động ngắn hạn với KQKD trong quý IV, nhưng kỳ vọng được bù đắp bởi đây là thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh nhất.

Triển vọng dài hạn

Trong nhóm các ngân hàng Big 4 được duyệt tăng vốn năm nay, khác với Vietcombank, CTG hiện vẫn đang chờ phê duyệt chính thức từ NHNN để trả cổ tức bằng cổ phiếu từ lợi nhuận giữ lại trong giai đoạn 2009-2016 và năm 2021.

“Lực đẩy” CTG
CTG đang được NĐT quan tâm với thông tin có thể tăng vốn trong quý IV/2024

Theo báo cáo của NHNN, CTG có thể được thông qua chi trả cổ tức bằng cổ phiếu từ nguồn lợi nhuận còn lại giai đoạn 2009 - 2016 và năm 2021 khoảng 7.948 tỷ đồng. Từ vốn điều lệ hiện có, nếu thực hiện bước này, vốn điều lệ của CTG sẽ tăng lên hơn 61.000 tỷ đồng.
Trong phương án theo kế hoạch kỳ vọng của CTG khi trình ĐHĐCĐ 2024, nếu được duyệt phương án sử dụng toàn bộ lợi nhuận sau khi trích lập các quỹ của năm 2023 hơn 13.927 tỷ đồng để chia cổ tức và tăng vốn điều lệ, CTG thậm chí sẽ đạt vị trí Top đầu quy mô vốn điều lệ toàn hệ thống với dự kiến 91.000 tỷ đồng.

Tuy nhiên, đó là phương án và mục tiêu tăng quy mô vốn điều lệ ít nhất phải qua năm 2025. Thông tin tích cực hỗ trợ cho ngân hàng và giá cổ phiếu CTG năm 2024 vẫn là chia cổ tức của giai đoạn chưa chia trước đó. Đồng thời, tăng vốn sẽ giúp ngân hàng có thêm cơ sở để mở rộng dư nợ tín dụng, mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, đảm bảo an toàn vốn năm nay và 2025.

Cho cả năm 2024, VDSC điều chỉnh giảm 5% LNTT của CTG so với dự phóng trước đó xuống mức 27,9 nghìn tỷ đồng từ mức 29,5 nghìn tỷ đồng dựa trên điều chỉnh (1) giảm nhẹ tăng trưởng tín dụng hợp nhất cả năm từ 14,4% xuống 13,8% khi sự phục hồi của tăng trưởng tín dụng vẫn chưa ổn định, và (2) giảm 7 điểm phần trăm của NIM xuống 2,92%. Theo đó, giá cổ phiếu mục tiêu cũng điều chỉnh giảm 3% xuống 40.400 đồng/cp, phản ánh điều chỉnh tương ứng với dự phóng mới cập nhật. Tổng mức sinh lời kỳ vọng tại giá đóng cửa ngày 18/10/2024 là 11%, khuyến nghị tích lũy đối với CTG.

Trong năm 2025, CTG vẫn được kỳ vọng tăng trưởng cao hơn với các yếu tố cơ bản của ngân hàng sẽ tiếp tục cải thiện với chất lượng tài sản tốt dần lên và lợi nhuận tăng mạnh trong năm 2025. Ngân hàng cũng đang tích cực hành trình số hóa, và triển khai nhiều sáng kiến nhằm cải thiện tỷ lệ CASA cũng như tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) trong vài năm qua, theo SSI Research.

Bên cạnh đó, động lực tăng trưởng chính là tín dụng tiếp tục cải thiện khi nhu cầu/ hấp vốn tích cực, nợ xấu tích lũy giảm dần sẽ giúp CTG thêm điều kiện để thúc đẩy động lực cho vay.

42% là mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế dự kiến quý III/2024 của CTG so với cùng kỳ năm 2023.

Nguồn: “Lực đẩy” CTG

Lê Mỹ
diendandoanhnghiep.vn
Chia sẻ

Tin liên quan

Cùng chuyên mục

“Lực đẩy” CTG

“Lực đẩy” CTG

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank, HoSE: CTG) vẫn được kỳ vọng tăng trưởng cao hơn trong dài hạn.

Các tin khác

Công ty chứng khoán đua tăng vốn, ông lớn nào đang dẫn đầu?

Công ty chứng khoán đua tăng vốn, ông lớn nào đang dẫn đầu?

Cuộc đua tăng vốn của công ty chứng khoán nóng lên, vị trí số 1 về vốn điều lệ cũng thay đổi. VNDirect tạm dẫn đầu, trong khi SSI có kế hoạch tăng vốn khủng.
Nâng hạng thị trường chứng khoán - Nâng tầm nhà đầu tư Việt

Nâng hạng thị trường chứng khoán - Nâng tầm nhà đầu tư Việt

Cùng với triển vọng nâng hạng thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam, bên cạnh nỗ lực tiếp tục cải thiện các tiêu chí, cơ hội cũng mở ra với các công ty chứng khoán (CTCK).
Triển khai Thông tư số 68: An toàn, hiệu quả hướng tới mục tiêu nâng hạng TTCK

Triển khai Thông tư số 68: An toàn, hiệu quả hướng tới mục tiêu nâng hạng TTCK

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đề nghị các thành viên thị trường tiếp tục duy trì sự phối hợp nghiêm túc, chặt chẽ, đồng hành cùng cơ quan quản lý thị trường để triển khai Thông tư số 68 một cách an toàn, hiệu quả, cùng hướng tới mục tiêu nâng hạng cũng như các mục tiêu lâu dài trong việc phát triển TTCK.
Cổ phiếu giảm la liệt, VN-Index mất 13 điểm

Cổ phiếu giảm la liệt, VN-Index mất 13 điểm

Trong phiên chiều nay (24/10), áp lực bán mạnh khiến 284 mã giảm giá, chỉ có 102 mã tăng giá, VN-Index giảm 13,49 điểm, rơi xuống mức 1257,41 điểm.
Áp lực đảo nợ trái phiếu

Áp lực đảo nợ trái phiếu

Dù tỷ lệ trả chậm trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) giảm, nhưng áp lực xoay vốn đảo nợ TPDN vẫn lớn.
Dư nợ margin liên tục phá đỉnh, yếu tố nào “hậu thuẫn”?

Dư nợ margin liên tục phá đỉnh, yếu tố nào “hậu thuẫn”?

Tổng dư nợ cho vay của các công ty chứng khoán tiếp tục thiết lập kỷ lục mới sau khi quý 3/2024 khép lại. Dư nợ tiến lên mốc lịch sử, bất chấp thanh khoản thị trường sụt giảm. Những yếu tố nào đã “hậu thuẫn” cho xu hướng này?
Sàn chứng khoán ‘rực lửa’: Cẩn trọng khi ‘tin ra là bán’

Sàn chứng khoán ‘rực lửa’: Cẩn trọng khi ‘tin ra là bán’

Trong giai đoạn các doanh nghiệp niêm yết “nước rút” công bố báo cáo tài chính, thị trường chứng khoán lại suy yếu rõ rệt. Đây là tín hiệu khá tiêu cực.
Cổ phiếu tốt nhưng phản ứng thị trường chưa tích cực, có đáng lo?

Cổ phiếu tốt nhưng phản ứng thị trường chưa tích cực, có đáng lo?

Vào tuần "cao điểm" thị trường chứng khoán đón nhận kết quả kinh doanh của các DNNY, nên nhìn nhận ra sao về DN có kết quả tốt nhưng phản ứng giá chưa tích cực?
Giá USD lên mức cao nhất gần 3 tháng

Giá USD lên mức cao nhất gần 3 tháng

Tuần qua (14-18/10/2024), giá USD nối dài đà tăng trên thị trường quốc tế khi kinh tế Mỹ đón loạt tin vui.
Chứng khoán báo kết quả kinh doanh quý III/2024: Phân hóa sâu

Chứng khoán báo kết quả kinh doanh quý III/2024: Phân hóa sâu

Đi cùng TTCK có một quý với chỉ số tăng nhẹ, thanh khoản giảm, cạnh tranh giữa các Công ty chứng khoán (CTCK) thể hiện qua kết quả phân hóa trong quý III/2024.
Làm gì để phát triển thị trường trái phiếu đô thị?: Tự chủ và cơ chế “tự vay - tự trả”

Làm gì để phát triển thị trường trái phiếu đô thị?: Tự chủ và cơ chế “tự vay - tự trả”

Làm gì để trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu đô thị trở thành một hàng hóa, tài sản đầu tư hấp dẫn?
Đầu tư chứng khoán: Ngắn hạn khó bứt phá, dài hạn ‘cửa thắng’ cao

Đầu tư chứng khoán: Ngắn hạn khó bứt phá, dài hạn ‘cửa thắng’ cao

Thời điểm VN-Index vượt dứt khoát mốc 1.300 điểm vẫn là ẩn số, thậm chí tiềm ẩn rủi ro trong ngắn hạn, tuy nhiên xét trong trung và dài hạn, việc nắm giữ cổ phiếu vẫn là chiến lược khôn ngoan.
VN-Index sẵn sàng vượt mốc 1.300 điểm

VN-Index sẵn sàng vượt mốc 1.300 điểm

Mặc dù VN-Index vẫn đang trồi sụt dưới ngưỡng 1.300 điểm, nhưng khả năng vượt mốc này trong thời gian gần đang được hỗ trợ bởi Thông tư 68 và tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp.
VN-Index giảm phiên thứ ba liên tiếp

VN-Index giảm phiên thứ ba liên tiếp

Kết phiên ngày 16/10, VN-Index giảm 1,6 điểm, tương đương 0,12% xuống 1.279,48 điểm. Toàn sàn có 153 mã tăng 209 mã giảm, 70 mã đứng giá.
Khi nào dòng tiền quay trở lại chứng khoán?

Khi nào dòng tiền quay trở lại chứng khoán?

VN-Index hiện đang cho hiệu suất 12%, cao hơn lãi suất tiết kiệm và thấp hơn kênh vàng. Đáng chú ý, dòng tiền vào thị trường vẫn yếu...
“Dự cảm” chứng khoán 2025

“Dự cảm” chứng khoán 2025

Mặc dù nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng 2,6 tỷ USD trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam, nhưng các tín hiệu cho thấy cơ hội tới đây.
FTSE: Việt Nam cần tiếp tục đẩy mạnh cải cách và hoàn thiện thị trường chứng khoán

FTSE: Việt Nam cần tiếp tục đẩy mạnh cải cách và hoàn thiện thị trường chứng khoán

Trong báo cáo xếp hạng thị trường tháng 10/2024 của FTSE Russell, Việt Nam vẫn nằm trong danh sách theo dõi để nâng hạng lên thị trường mới nổi hạng 2 (Secondary Emerging Market).
Chứng khoán đón sóng mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý III/2024

Chứng khoán đón sóng mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý III/2024

Thị trường chứng khoán lại tiệm cận ngưỡng kháng cự 1.300 điểm, nhà đầu tư được khuyến nghị cần thận trọng trong việc bắt đáy.
Xem thêm
[Tổng Hợp] 6 Quy Định Mới Về Đất Đai, Nhà Ở Có Hiệu Lực Tháng 8/2024

[Tổng Hợp] 6 Quy Định Mới Về Đất Đai, Nhà Ở Có Hiệu Lực Tháng 8/2024

WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG  #62

WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG #62

Cụ thể, báo cáo “Điểm lại - Cập nhật tình hình kinh tế Việt Nam” ấn bản tháng 4/2024 của WB tại Việt Nam ngày 23/4 đã chỉ ra xuất khẩu đang phục hồi, tiêu dùng và đầu tư tư nhân trong nước cũng trên đà tăng dần. Xuất khẩu thực tế dự kiến sẽ tăng 3,5% vào năm 2024, phản ánh sự cải thiện dần dần nhu cầu toàn cầu. Ngoài ra, lĩnh vực bất động sản dự báo phục hồi mạnh hơn vào cuối năm nay và năm sau, thúc đẩy nhu cầu trong nước khi các nhà đầu tư và người tiêu dùng dần lấy lại niềm tin.
Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”

Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”

sản phẩm OCOP
Bác sĩ tư vấn cách phòng tránh bệnh đường hô hấp trong thời tiết giao mùa

Bác sĩ tư vấn cách phòng tránh bệnh đường hô hấp trong thời tiết giao mùa

Trao yêu thương cho em

Trao yêu thương cho em

Nhằm kết nối, sẻ chia với các trẻ em mồ côi cha, mẹ do dịch Covid-19 vừa qua trên địa bàn Cần Thơ. Tạp chí Gia đình Việt Nam tại TP Cần Thơ tổ chức Chương trình nghệ thuật “ Nối vòng yêu thương” diễn ra vào ngày 28/6/2022. Công ty Cổ phần Trầm hương sinh học TTT là đơn vị tài trợ chính cho chương trình với mong muốn các em sẽ đón nhận những tương lai tươi sáng.
Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia

Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia

Ngày 18/4 vừa qua, đối tượng Lê Ngọc Nhất đã dẫn Y Liên cùng 5 người khác gồm 2 nữ, 3 nam không rõ tên tuổi, không quen biết nhau sang Campuchia qua đường mòn biên giới tỉnh Long An.
Giới thiệu Phổ biến kiến thức Pháp luật

Giới thiệu Phổ biến kiến thức Pháp luật

Phổ biến, cập nhật kiến thức pháp luật là hoạt động nghiên cứu, tìm hiểu, bổ sung kiến thức, các quy định pháp luật mới ban hành. Trong tiến trình xây dựng Nhà nước pháp quyền xã hội chủ nghĩa, việc cập nhật kiến thức pháp luật có vai trò rất quan trọng, góp phần hình thành tri thức pháp lý, thái độ, hành vi xử sự của mọi người phù hợp với đòi hỏi của hệ thống pháp luật. Tại tỉnh Quảng Ninh, việc phổ biến, cập nhật kiến thức pháp luật cho những người hoạt động không chuyên trách ở cơ sở có ý nghĩa quan trọng, góp phần giữ vững ổn định chính trị, an ninh, trật tự trên địa bàn.
Phổ biến Luật tiếp cận thông tin

Phổ biến Luật tiếp cận thông tin

Luật này quy định về việc thực hiện quyền tiếp cận thông tin của công dân, nguyên tắc, trình tự, thủ tục thực hiện quyền tiếp cận thông tin, trách nhiệm, nghĩa vụ của cơ quan nhà nước trong việc bảo đảm quyền tiếp cận thông tin của công dân.
Hướng đến Chuyển đổi số sâu rộng

Hướng đến Chuyển đổi số sâu rộng

Trong thời kỳ hội nhập và phát triển, chuyển đổi số ngày càng đóng vai trò quan trọng, quyết định hiệu quả thành công của doanh nghiệp. Và, một thực tế cho thấy, các doanh nghiệp trên toàn thế giới thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau, từ bán lẻ, tài chính và chăm sóc sức khỏe, cho đến khu vực công, đều đang khởi động các dự án chuyển đổi số để cải thiện trải nghiệm khách hàng và tăng hiệu quả hoạt động.
Giao diện di động