Lãi suất huy động đang trên đà giảm sau chỉ đạo của Thủ tướng

Ngân hàng nhà nước quay trở lại hút ròng lần đầu tiên sau ba tháng

Theo Báo cáo thị trường tiền tệ vừa công bố của Chứng khoán MBS, trong tháng 1, Ngân hàng nhà nước (NHNN) đã quay trở lại hút ròng thanh khoản lần đầu tiên sau ba tháng nhằm giữ mặt bằng lãi suất liên ngân hàng ở mức cao vừa phải, qua đó nhằm góp phần giảm áp lực lên tỷ giá.

Diễn biến lãi suất liên ngân hàng các kỳ hạn chính (Đơn vị: %)

Trong tháng, NHNN đã phát hành gần 64.3 nghìn tỷ đồng tín phiếu, với lãi suất 3.3% - 4%, kỳ hạn 7 ngày. Cùng với đó, NHNN cũng bơm khoảng 286.4 nghìn tỷ đồng qua kênh OMO, với mức lãi suất 4% và kỳ hạn 7 - 14 ngày. Qua đó, NHNN đã hút ròng khoảng 41.1 nghìn tỷ đồng trong tháng 2 trong bối cảnh áp lực tỷ giá gia tăng mạnh mẽ.

Lãi suất liên ngân hàng tăng vọt vào đầu tháng lên mức 5.5% vào ngày 4/2 do nhu cầu chi tiêu của người dân trong dịp Tết tăng mạnh gây áp lực lên thanh khoản hệ thống. Kể từ đó tới cuối tháng, mặt bằng lãi suất liên ngân hàng đã hạ nhiệt nhẹ nhưng vẫn duy trì ở mức khá cao khi NHNN quay trở lại hút ròng khiến áp lực thanh khoản gia tăng.

Đến cuối tháng, lãi suất qua đêm neo ở mức 4.6%, trong khi lãi suất các kỳ hạn từ 1 tuần - 1 tháng dao động quanh mức 4.7% - 4.8%.

Nhiều ngân hàng giảm lãi suất huy động

Ngay từ những ngày đầu tháng, lãi suất huy động ở các NHTM đã ghi nhận nhiều biến động trái chiều. Tính từ đầu tháng 2, có tổng cộng 15 ngân hàng thực hiện điều chỉnh lãi suất đầu vào. Trong đó ghi nhận một số nhà băng chủ yếu có quy mô vừa và nhỏ tăng nhẹ lãi suất thêm 0.1% - 0.4%/năm. Việc điều chỉnh tăng này được cho là để chuẩn bị nguồn vốn cho mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16% trong năm nay.

Theo số liệu của NHNN, tính đến ngày 18/2, dư nợ tín dụng toàn hệ thống tăng 0.02% so với cuối năm 2024, tăng 16.4% svck (cùng kỳ năm 2024 tăng trưởng tín dụng giảm 1.01% so với tháng 12/2023).

Lãi suất huy động của các nhóm ngân hàng (%/năm)

Ở chiều ngược lại, có tới 9 ngân hàng thương mại (NHTM) đã đồng loạt điều chỉnh giảm mạnh lãi suất huy động với mức giảm từ 0.1% - 0.6%/năm nhằm tạo điều kiện để tiếp tục giảm lãi suất cho vay để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Đặc biệt, một số ngân hàng đã giảm lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng về xuống dưới mức 6%.

Cụ thể, BVBank giảm 0.25% xuống còn 5.8%/năm, KienLongBank giảm 0.4% xuống 5.7%/năm, MSB giảm 0.2% xuống 5%/năm, và TPBank giảm 0.1% xuống 5.2%/năm,…

Việc giảm lãi suất huy động này được thực hiện sau khi Thủ tướng đưa ra chỉ đạo về việc ổn định lãi suất tiền gửi và giảm lãi suất cho vay.

Trong thời gian gần đây, Chính phủ đã đưa ra nhiều chỉ đạo tới NHNN và các tổ chức tín dụng trong việc triển khai các biện pháp giảm lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ người dân, doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn tín dụng, thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, thị trường vẫn ghi nhận một số NHTM tăng lãi suất tiền gửi và kéo theo áp lực lên lãi suất cho vay.

Trước tình hình đó, vào ngày 24/2, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Công điện số 19, yêu cầu NHNN khẩn trương thực hiện các giải pháp như: thực hiện thanh tra đối với các NHTM đã điều chỉnh tăng lãi suất tiền gửi thời gian vừa qua, kiểm tra việc các tổ chức tín dụng công bố, thực hiện lãi suất cho vay, huy động,…

Theo số liệu cập nhật đến cuối tháng 2, lãi suất 12 tháng trung bình của nhóm NHTM ở mức 5%, trong khi lãi suất của nhóm các NHTM quốc doanh vẫn giữ ở mức 4.7%.

Dự báo lãi suất đầu vào duy trì ở mức 5% - 5.2% trong năm 2025

Dư địa cho chính sách tiền tệ của Việt Nam sẽ bị hạn chế hơn so với dự kiến dưới áp lực của đồng USD mạnh lên và rủi ro về việc Mỹ tiếp tục thực hiện các cuộc điều tra về thao túng tiền tệ. Trong kịch bản đó, NHNN có thể sẽ cần áp dụng một lập trường chính sách tiền tệ thận trọng hơn để kiểm soát sự ổn định của tỷ giá, đồng nghĩa với việc dư địa cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ có thể bị hạn chế.

Cùng với đó, sự phục hồi của hoạt động sản xuất và việc đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công trong năm 2025 được kỳ vọng sẽ là yếu tố quan trọng giúp thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, qua đó sẽ gia tăng áp lực lên lãi suất đầu vào. Tuy vậy, NHNN đã đưa ra chỉ đạo về việc ổn định lãi suất huy động và tiếp tục phấn đấu giảm lãi suất cho vay.

Dựa vào các yếu tố trên, MBS dự báo lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của các NHTM lớn sẽ dao động quanh mức 5% - 5.2% trong năm 2025.

Nguồn: Lãi suất huy động đang trên đà giảm sau chỉ đạo của Thủ tướng