Chiến lược giao dịch tăng giá: Chọn mua cổ phiếu nào cho nửa cuối năm?

Kết thúc tuần giao dịch từ ngày 8-12/6, VN-Index dừng tại 1.791,65 điểm, giảm 2,57% so với cuối tuần trước, đánh dấu tuần giảm điểm thứ tư liên tiếp.

Mục tiêu gần khi thị trường tăng giá

Trong khi đó, VN30 giảm 2,11% xuống 1.944,46 điểm, kéo dài chuỗi giảm sang tuần thứ năm liên tiếp. Dòng tiền suy yếu và thanh khoản thu hẹp trong chuỗi các phiên vừa qua là điểm đáng chú ý của thị trường, nối tiếp hiện tượng thanh khoảnh trung bình yếu của tháng 5.

Chuyên gia ABS cho rằng bên cạnh những thách thức, thị trường đang có những điểm sáng kinh tế hỗ trợ cho xu hướng tăng giá dài hạn. (Ảnh minh họa)

Từ góc nhìn kỹ thuật, chuyên gia ABS cho biết, xét bức tranh nền của chứng khoán tháng 5, chỉ số VN-Index đóng cửa cuối tháng không vượt đỉnh cao nhất trước đó ở 1.920 điểm, khối lượng giao dịch không tạo ra mức đột biến cho thấy lượng cầu mua đẩy giá bị hụt tại vùng này, tạo nên thanh khoản bình quân yếu. Mức nỗ lực không tạo ra kết quả vượt đỉnh, thị trường quay lại điều chỉnh ngắn hạn với mốc hỗ trợ quan trọng của xu hướng lên trước đó tại 1.750-1.800 điểm.

Các nhóm cổ phiếu quan trọng có sự chiết khấu về giá, nhưng đang giữ được mốc hỗ trợ giá quan trọng duy trì xu hướng tăng dài hạn chưa bị phá vỡ.

Cấu trúc tăng giá của thị trường trên khung trung hạn và dài hạn đang được duy trì tốt, tuy nhiên VN-Index chưa xác nhận vượt đỉnh 1.920 điểm. Do đó, ABS tiếp tục đánh giá thị trường chung vận động trong trạng thái tích lũy biên độ rộng. Giai đoạn hiện tại thị trường đang chịu áp lực điều chỉnh ngắn hạn, trước khi có thể thực sự tạo ra xu hướng tăng giá rõ ràng tới mục tiêu gần nhất 1.950-2.018 điểm.

Xu hướng tăng ngắn, dài hạn của thị trường

Với đánh giá tổng quan trên, ABS đưa ra quan điểm đánh giá từ khảo sát các xu hướng bên ngắn hạn và trung hạn trên cơ sở của xu hướng dài hạn tăng trong giai đoạn tới.

Xu hướng trung hạn: Trên khung biểu đồ dài hạn, xu hướng duy trì tăng. Đối với khung giao dịch trung hạn trên biểu đồ tuần, VN-Index đã tạo đáy thành công 1.586-1.606 điểm. Cấu trúc giá trên khung trung hạn chưa có dấu hiệu bị phá vỡ.

ABS duy trì đánh giá thị trường giữ vững xu hướng tăng trung - dài hạn với các mục tiêu gần nhất 1.950-2.018 điểm và thị trường hoàn toàn có thể đi lên xa hơn tới 2.145 điểm.

Diễn biến điểm số chỉ số chính và thanh khoản của thị trường trong vòng 1 năm, tính đến cuối tháng 5/2026.

Về cơ bản, theo chuyên gia phân tích, thị trường đã có bước sóng tăng rõ trong giai đoạn từ tháng 3 đến giữa tháng 5/2026 với biên độ tăng 360 điểm. Nhịp điều chỉnh hiện tại được đánh giá diễn ra trên khung ngắn hạn, là cần thiết và tích cực giúp thay đổi tính chất của dòng tiền đang luân chuyển, lan tỏa đồng đều sang các ngành, nhóm cổ phiếu, phản ánh đúng tính chất của nền kinh tế ở giai đoạn nửa cuối 2026 chứ không chỉ tập trung tại một số cổ phiếu nhất định như trong bước sóng tăng trong nghi ngờ vừa qua.

Tuy nhiên, sau khi VN-Index xác nhận chưa vượt đỉnh, trạng thái của thị trường quay trở lại diễn biến vận động giá ở xu thế thứ cấp trong vùng 1.920-1.600 điểm. Động lượng của xu hướng tăng trung hạn vẫn được duy trì nếu thị trường giữ vững mốc 1.750 -1.800+/- điểm.

Các nhóm cổ phiếu quan trọng đã xây dựng nền giá hỗ trợ vững chắc, tạo ra cấu trúc tăng giá với động lượng tăng giá khá tốt như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép, Vận tải, Bảo hiểm, Bất động sản KCN…. Bên cạnh đó, dòng tiền đang lan tỏa dần tới các nhóm cổ phiếu Midcap trên thị trường.

Hỗ trợ của xu hướng tăng trung hạn được thiết lập ở mốc 1.606-1.586 điểm.

Xu hướng ngắn hạn: Xu hướng ngắn hạn đang tạo ra áp lực điều chỉnh khi vị thế giá nằm dưới các đường trung bình trượt ngắn hạn, MA10 cắt xuống MA20 ngày, MACD đã xác nhận giao cắt xuống, kèm theo tín hiệu phân kỳ. Do đó, các vị thế ngắn hạn đối diện với sự điều chỉnh của giá khi thị trường phá vỡ cấu trúc tại 1850 điểm.

"Nhưng chúng tôi cho rằng nhịp điều chỉnh này hoàn toàn không mang tính chất rủi ro quá cao mà có thể coi là đem đến cơ hội cho nửa cuối năm 2026", theo chuyên gia ABS.

Nhiều cổ phiếu tốt cho đầu tư dài hạn

Ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc Khối Ngân hàng đầu tư - Phó Giám đốc Khối kinh doanh , Ban Tổng giám đốc, Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – ABS cho biết,yếu tố tích cực là thị trường giảm điểm nhưng chưa tạo ra áp lực bán tháo, cho thấy tâm lý nhà đầu tư có sự chuẩn bị tốt. Tuy nhiên khối lượng giao dịch toàn thị trường duy trì thấp trong quá trình giảm giá cho thấy cầu mua chưa được kích hoạt.

Mốc 1.750-1.800 điểm là hỗ trợ khá quan trọng cần được giữ vững cho động lượng thị trường đối với kịch bản VN-Index sẽ tiếp tục đi lên sau khi kết thúc điều chỉnh. Tín hiệu rút chân tại vùng hỗ trợ này sẽ là yếu tố quan trọng cho việc kết thúc điều chỉnh.

Hỗ trợ của xu hướng tăng ngắn hạn ở mốc 1.750-1.800+/- điểm.

"Chỉ số VN-Index đang ở trạng thái vận động tích cực trên các xu hướng lớn (M-W), với bước sóng tăng khá rõ từ tháng 3/2026. Nhịp điều chỉnh hiện tại diễn ra trên khung ngắn hạn, có tính chất thay đổi dòng tiền và tìm ra nhóm ngành hoặc cổ phiếu dẫn dắt cho giai đoạn tăng giá tiếp theo. Do đó cơ hội mở ra khi đợt điều chỉnh này kết thúc tại vùng Hỗ trợ 1.

Dự kiến khi nhịp điều chỉnh kết thúc, sẽ có nhịp tăng đồng pha xác nhận khi giá bứt phá qua đỉnh 1920 điểm, tạo xu hướng tăng rõ ràng.

Báo cáo thị trường chứng khoán tháng 6, các chuyên gia cũng đưa dự báo xu hướng của giai đoạn tới với mức hỗ trợ - kháng cự như sau:

Các vùng hỗ trợ và kháng cự của VN-Index: Kháng cự 1: 1.950 - 1.980 điểm; Kháng cự 2: 2.084 – 2.154 điểm; Hỗ trợ 1: 1.750 - 1.800 và Hỗ trợ 2: 1.586 – 1.606 điểm.

Thị trường hiện đang quay lại điều chỉnh về vùng Hỗ trợ 1 tại 1.750-1.800 điểm. Tại vùng giá này nếu VN-Index tạo ra hỗ trợ và các tín hiệu dòng tiền quay trở lại thị trường sẽ được coi là căn cứ xác nhận thị trường chung đã điều chỉnh xong cho nhịp tăng giá gần nhất trước đó, ông Nguyễn Thế Minh lưu ý.

Ngoài ra, chuyên gia cũng nhận định, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn có tính dẫn dắt cao hiện chưa tăng giá, đang giữ được hỗ trợ quan trọng, và nhóm cổ phiếu Midcap là các cổ phiếu đáng chú ý ở nhịp lên tiếp theo.

"Đánh giá trên quan điểm kỹ thuật, VN-Index chưa vượt đỉnh. Chúng tôi đề xuất kế hoạch mua vào theo chiến lược giao dịch tăng giá của giai đoạn hồi phục đối với cổ phiếu theo các mức biên độ phù hợp, dựa trên các mốc kháng cự - hỗ trợ cụ thể trên khung ngắn hạn.

Các nhóm ngành đáng chú ý bao gồm Ngân hàng, Chứng khoán, Thép, Cảng – Kho vận, Bất động sản KCN", ông Minh nêu.

Về mặt định giá, P/E của VN-Index cho 4 quý gần nhất đã giảm từ mức 14,1x ngày 8/5/2026 xuống còn 13,6x ngày 5/6/2026, thấp hơn trung bình của VN-Index trong 3 năm qua tại mức 13,9x.

Đợt điều chỉnh vừa qua đã khiến nhóm cổ phiếu mid-cap và nhóm vốn hóa nhỏ trở nên rẻ hơn tương đối với P/E bình quân tương ứng 12,5x và 9,88x, so với nhóm vốn hóa lớn VN30 có P/E 14,1x.

Đồng thời, P/E của nhóm mid-cap cũng đang thấp hơn mức âm 2 lần độ lệch chuẩn của chính nó trong 3 năm qua, trong khi P/E của nhóm vốn hóa nhỏ đang tiệm cận mức âm 2 lần độ lệch chuẩn.

"Nhiều cổ phiếu tốt hiện đang có mức định giá hấp dẫn cho đầu tư dài hạn", chuyên gia ABS kết luận.

Nguồn: Chiến lược giao dịch tăng giá: Chọn mua cổ phiếu nào cho nửa cuối năm?