“Nắn dòng” tín dụng bất động sản
![]() |
| Đến cuối tháng 9/2024, dư nợ tín dụng bất động sản đạt gần 3,15 triệu tỷ đồng, chiểm khoảng hơn 21% tổng dư nợ của nền kinh tế. |
Tín dụng bất động sản tăng cao
Tín dụng chảy vào bất động sản liên tục tăng mạnh trong những năm gần đây. Báo cáo giám sát của Quốc hội cho thấy, trong giai đoạn 2015-2023, tín dụng bất động sản luôn có sự tăng trưởng. Cụ thể trong 2 năm 2015-2016, tín dụng bất động sản tăng 11%/năm.
Từ năm 2017, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) bắt đầu thống kê riêng biệt tín dụng kinh doanh bất động sản (cho vay đối với doanh nghiệp bất động sản) và tín dụng tiêu dùng (cho vay cá nhân mua nhà và sửa nhà). Tuy nhiên trong giai đoạn 2017-2023, tín dụng kinh doanh bất động sản đều tăng trưởng mạnh. Cụ thể, năm 2017 tín dụng kinh doanh bất động sản tăng 9,2%...
![]() |
Đến hết ngày 31/12/2023, tăng trưởng dư nợ tín dụng kinh doanh bất động sản đạt 35,3%, cao hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng tín dụng chung; chiếm 30% tổng dư nợ tín dụng bất động sản (tín dụng tiêu dùng bất động sản chiếm hơn 70% phần còn lại).
Tín dụng đối với bất động sản tiếp tục tăng cao trong những tháng đầu năm 2024. Theo thống kê của NHNN, đến cuối tháng 9/2024, dư nợ cho vay bất động sản đạt 3,15 triệu tỷ đồng, tăng 9,15% so với cuối năm ngoái và cao hơn 0,15% so với tốc độ tăng trưởng tín dụng chung của nền kinh tế. Trong đó, tín dụng kinh doanh bất động sản tăng 16% (chiếm 40% tổng dư nợ tín dụng bất động sản); tín dụng bất động sản tiêu dùng chỉ tăng 4,6% (chiếm tỷ trọng 60%).
Trong khi theo số liệu thống kê của NHNN, tổng dư nợ tín dụng đối với toàn nền kinh tế tại thời điểm cuối tháng 8/2024 đạt hơn 13,56 triệu tỷ đồng, tăng 7,31% so với cuối năm 2023. Trong khi đến cuối tháng 9, tín dụng tăng 9% so với cuối năm 2023, ước tính tổng dư nợ tín dụng tại thời điểm này vào khoảng 14,79 triệu tỷ đồng. Có nghĩa, dư nợ tín dụng bất động sản chiếm gần 21,3% tổng dư nợ toàn nền kinh tế. Đó là một con số không hề nhỏ.
Thay đổi cơ cấu tín dụng
Việc tín dụng bất động sản tăng cao không khỏi khiến nhiều người lo ngại về rủi ro đối với hệ thống ngân hàng. Theo các chuyên gia, ngay cả khi thị trường bất động sản sôi động, thanh khoản tốt thì rủi ro đã là không hề nhỏ. Bởi vì, nguồn vốn của các ngân hàng thương mại chủ yếu là ngắn hạn, trong khi các khoản cho vay đối với lĩnh vực bất động sản lại có thời hạn rất dài, thậm chí có khoản vay thời hạn tới trên 20 năm. Điều đó có thể dẫn tới rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất…
Chưa hết, việc tín dụng kinh doanh bất động sản tăng cao cũng đồng nghĩa với việc rủi ro sẽ tập trung, chứ không phân tán như đối với các khoản cho vay bất động sản tiêu dùng.
Việc tín dụng kinh doanh bất động sản tăng nhanh, còn tín dụng bất động sản tiêu dùng giảm tốc cũng cho thấy hiện dòng tín dụng đang tập trung nhiều ở phía cung (tức các chủ đầu tư), trong khi phía cầu đang giảm (tức người mua nhà). Điều đó cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro khi cung – cầu đang lệch pha.
Rủi ro càng lớn hơn khi mà hiện thị trường bất động sản đang tồn tại nhiều bất cập. Hiện nay, đa phần các sản phẩm bất động sản được cung cấp ra thị trường đều thuộc phân khúc bất động sản cao cấp, giá bất động sản tăng nhanh vượt quá thu nhập, khả năng chi trả của đại bộ phận người dân. Điều đó dẫn tới thanh khoản của thị trường thấp, kéo theo đó là vấn đề dòng tiền của các doanh nghiệp bất động sản.
Theo TS Nguyễn Trí Hiếu – Chuyên gia tài chính, các doanh nghiệp bất động sản thường sử dụng đòn bẩy tài chính gấp 4, 5 lần so với vốn chủ sở hữu. Đó là mức rất cao. Tỷ lệ đòn bẩy càng lớn, rủi ro vỡ nợ càng nhiều.
NHNN cũng nhận thức rõ rủi ro này nên đã đưa ra nhiều rào cản kỹ thuật, như hệ số rủi ro đối với cho vay kinh doanh bất động sản (hiện là 200%); tỷ lệ tối đa vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn hiện đã giảm xuống chỉ còn 30%… Song song với đó, nhà điều hành thường xuyên nhắc nhở các tổ chức tín dụng kiểm soát chặt các khoản cho vay đối với các lĩnh vực có rủi ro cao, trong đó có bất động sản.
Tuy nhiên, tín dụng bất động sản vẫn tăng nhanh. Trước thực trạng này, nhiều chuyên gia cho rằng các ngân hàng nên tập trung nguồn vốn tín dụng vào các dự án nhà ở xã hội, các dự án nhà ở thương mại trung cấp, bình dân, đáp ứng nhu cầu thực của người dân, thay vì tập trung quá nhiều vào các dự án cao cấp như hiện nay. Bên cạnh đó, cần khuyến khích phát triển các quỹ đầu tư bất động sản để góp phần đa dạng hóa các kênh huy động vốn cho thị trường bất động sản nhằm giảm phụ thuộc vào nguồn vốn tín dụng ngân hàng và thị trường trái phiếu doanh nghiệp.
Tin liên quan
Giá dầu tăng hơn 500 đồng/lít từ 15h ngày 13/11 13/11/2025 16:16
Gừng có thể giúp điều trị cảm lạnh như thế nào? 13/11/2025 16:00
Cùng chuyên mục
Ngân hàng Nhà nước có động thái mới trên thị trường tiền tệ
Kinh tế - Tài chính 13/11/2025 11:16
Xu hướng điều chỉnh lãi suất huy động vẫn tiếp diễn
Tài chính 13/11/2025 09:00
Tăng lương tối thiểu vùng tác động sao tới chi phí doanh nghiệp?
Tài chính 12/11/2025 13:00
Đầu tư hạ tầng, mặt bằng lãi suất hỗ trợ doanh nghiệp bất động sản nhà ở
Tài chính 12/11/2025 09:00
Tăng trưởng lợi nhuận ngân hàng quý IV/2025 có thể chậm lại
Tài chính 11/11/2025 09:00
Tăng tốc đáp ứng nhu cầu vốn cho xuất nhập khẩu những tháng cuối năm
Tài chính 11/11/2025 07:00
Các tin khác
Giá USD tự do quay đầu giảm mạnh
Kinh tế - Tài chính 10/11/2025 15:47
Ngân hàng nào sẽ là điểm đến tốt cho nhà đầu tư ngoại
Tài chính 10/11/2025 15:00
Chi đầu tư phát triển tăng cao, lãi suất tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng
Tài chính 10/11/2025 09:00
Biên lãi ròng thu hẹp, điểm sáng lợi nhuận ngân hàng đến từ đâu?
Tài chính 09/11/2025 09:00
Tin tức ngân hàng nổi bật tuần qua: BIDV tiên phong hợp tác với WMI
Tài chính 09/11/2025 07:00
Tăng trưởng tín dụng dự kiến chạm 20%, tạo đà tích cực cho 2026
Tài chính 08/11/2025 07:00
Lãi suất liên ngân hàng tăng lên mốc 6%/năm
Kinh tế - Tài chính 07/11/2025 16:13
Dự báo lãi suất tăng nhẹ, không gây xáo trộn cho nền kinh tế
Tài chính 07/11/2025 11:00
Hải Phòng miễn thuế thu nhập 5 năm cho doanh nghiệp khởi nghiệp đổi mới sáng tạo
Tài chính 06/11/2025 17:00
Tỷ giá USD/VND sẽ dần "hạ nhiệt"
Tài chính 06/11/2025 15:00
Tiếp tục bổ sung các quy định trước kỳ xem lại nâng hạng vào tháng 3/2026
Tài chính 06/11/2025 08:00
Cá nhân thu nhập 100 triệu/tháng sẽ chịu mức thuế suất cao nhất là 35%
Kinh tế - Tài chính 04/11/2025 14:41
HDBank: Lợi nhuận 9 tháng vượt 14.800 tỷ đồng, tiếp tục dẫn đầu về tỷ suất lợi nhuận
Tài chính 02/11/2025 15:00
Tin tức ngân hàng nổi bật tuần qua: Sacombank khởi động chương trình thực tập tiên tiềm năng 2026
Tài chính 02/11/2025 09:00
Ngân hàng quý III/ 2025: Bứt phá lợi nhuận, cải thiện chất lượng tài sản
Tài chính 01/11/2025 15:00
Việt Nam vẫn hấp dẫn vốn ngoại
Tài chính 01/11/2025 13:00
MSB đạt chứng nhận ACCA Approved Employer: Khẳng định cam kết phát triển Nhân sự bền vững
Tài chính 31/10/2025 15:00
Vinamilk: Tổng doanh thu hợp nhất quý 3 tiến sát cột mốc 17 nghìn tỷ đồng
Kinh tế - Tài chính 31/10/2025 10:18
Nỗ lực gỡ thẻ vàng thủy sản và khai thác nghề cá có trách nhiệm tại các vùng biển.
Video 11/02/2025 16:16
WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG #62
Video 24/05/2024 15:33
Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”
Video 20/11/2023 17:25
Trao yêu thương cho em
Video 10/10/2022 14:03
Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia
Video 10/10/2022 13:58

