Săn nhóm ngành trọng điểm

Kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ đã khiến thị trường chứng khoán (TTCK) thế giới lạc quan hơn. Tuy nhiên, TTCK Việt Nam lại chưa cho thấy sự khởi sắc như nhiều người mong đợi, thâm chí đáng lo ngại hơn do biến động về tỷ giá, động thái bán ròng của khối ngoại và lo ngại hơn đó là diễn biến TTCK đã nằm dưới tín hiệu kỹ thuật.

Triển vọng vĩ mô khởi sắc

Cựu Tổng Thống Mỹ Donald Trump nhận được đa số tín nhiệm của cử tri Mỹ về khả năng có giải pháp kiềm chế lạm phát, tạo nhiều việc làm hơn cũng như giảm thuế để có thể kích thích tăng trưởng. Chỉ số Dow Jones vượt đỉnh 44 nghìn điểm và chưa cho thấy dấu hiệu dừng lại. Trong khi đó, kinh tế trong nước vẫn có thể tăng trưởng vượt 6,5 – 6,8% trong năm 2024 với sự phục hồi của hoạt động sản xuất, xuất nhập khẩu và các dự án giải ngân FDI. Cho dù hoạt động giải ngân vốn đầu tư công chưa đạt kế hoạch nhưng các hoạt động du lịch, thương mại, chế biến chế tạo… cũng đang là động lực cho tăng trưởng, đặc biệt là giai đoạn cuối năm.

Các tổ chức tín dụng và ngân hàng quốc tế đều dự báo về triển vọng tăng trưởng GDP của Việt Nam từ 6,1 – 6,8% đối với năm 2025. Năm 2025 vẫn sẽ là năm bản lề cho sự tăng trưởng kinh tế không chỉ của Việt Nam mà của cả các nước trên thế sau khi mà chính sách tiền tệ đảo chiều – các NHTW tiếp tục xu hướng giảm lãi suất. Sau khi hạ lãi suất 0,5% trong kỳ họp tháng 9 và 0,25% ở kỳ họp tháng 11 vừa qua, FED có thể sẽ tiếp tục xu hướng giảm thêm 0,25% lãi suất vào tháng 12 tới. Ngoại trừ BoJ thì các NHTW như ECB, BoE… cũng đang trong lộ trình cắt giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng.

Riêng đối với Việt Nam, việc giữ nguyên lãi suất cũng là hợp lý trong bối cảnh nền kinh tế đang ổn định và phục hồi trong chu kỳ phát triển giai đoạn 2025 – 2.030. Việc hạ lãi suất của NHNN cũng có thể được tính đến nếu tỷ giá được kiểm soát, lạm phát ổn định dưới 4% ở giai đoạn đầu năm 2025. Đây là động lực tích cực hỗ trợ TTCK, thị trường bất động sản.

Các nhà đầu tư có thể xem xét cơ hội ở nhóm cổ phiếu mang tính chu kỳ như ngành hóa chất, cao su, thép...

Động lực cho VN-Index

Ngay khi sự hy vọng đang dần nguội lạnh thì là lúc TTCK Việt Nam tạo đáy. Khu vực hỗ trợ rất mạnh của VN-Index đang ở ngưỡng 1.240 – 1.245 điểm và dần hồi phục trở lại vùng 1.260 – 1.270 điểm, thậm chí quay trở về khu vực đỉnh cũ 1.280 – 1.300 điểm ở giai đoạn cuối năm nay.

Kỳ vọng cho nâng hạng TTCK tiếp tục được nhen nhóm khi tiêu chí prefunding đã được gỡ đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Điều này sẽ hỗ trợ VN-Index sớm quay trở lại xu hướng tăng lên 1.300 – 1.400 điểm từ nay đến năm sau.

Chia sẻ của đại diện Trung tâm Lưu ký Việt Nam mới đây về chỉ số VN100 và sản phẩm phái sinh trên VN100 cũng sẽ được kỳ vọng thanh toán bù trừ trung tâm (CCP) có thể sớm đi vào triển khai để hỗ trợ giao dịch của khách hàng, nhất là các các sản phẩm về quyền chọn, giúp TTCK Việt Nam tiến gần hơn tới mục tiêu nâng hạng.
Ngoài ra, kỳ vọng về việc mua ròng của khối ngoại, niềm tin đối với TTCK được cải thiện; nhà đầu tư tổ chức cũng gia tăng giao dịch trở lại; hoạt động IPO cũng được thúc đẩy. Đây là cơ hội cho TTCK trở nên sáng hơn giai đoạn tới.

Tìm nhóm ngành nào?

Những lĩnh vực tiếp tục làm thay đổi và định hình xu hướng phát triển của nền kinh tế thế giới và nền kinh tế Việt Nam giai đoạn tới vẫn chính là mảng công nghệ, chuyển đổi số, dịch vụ đám mây, server ảo, bảo mật dữ liệu ở các doanh nghiệp nói chung và các doanh nghiệp niêm yết nói riêng, như FPT, CMG, CTR, VTP…

Mặc khác, hoạt động vận tải biển tại Kênh đào Suez, Biển Đỏ, xung đột Nga-Ukraine… đã khiến ngành vận biển Việt Nam có lợi thế cạnh tranh hơn khi các cảng của Việt Nam nằm ở các vị trí chiến lược – nhu cầu vận chuyển hàng hóa đi Mỹ, châu Âu, châu Á… gia tăng. Triển vọng cho các doanh nghiệp trong lĩnh vực này trong năm tới sẽ gia tăng khi mà kết quả kinh doanh khả quan đi kèm mức định giá hấp dẫn. Đây sẽ là cơ hội đầu tư cho cả các nhà đầu tư tổ chức và các nhà đầu tư cá nhân.

Các cơ hội giai đoạn tới cũng đến từ các nhóm cổ phiếu mang tính chu kỳ, như nhóm ngành hóa chất, cao su tự nhiên, thép và một số doanh nghiệp dầu khí thượng nguồn khi giá hàng hóa, nguyên vật liệu tăng, lãi suất hạ nhiệt sẽ khiến triển vọng tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận của các doanh nghiệp điển hình trở nên sáng hơn. Chưa kể lĩnh vực đầu tư công, triển vọng các dự án công trình giao thông quốc gia, dự án đường sắt cao tốc Bắc Nam. Theo đó, các nhà đầu tư có thể xem xét cơ hội ở những cổ phiếu, như DGC, CSV, HPG, NKG, CTD, PVS, PVD, PHR, GVR...

Nguồn: Săn nhóm ngành trọng điểm