Còn bao nhiêu dư địa cải thiện tăng trưởng tín dụng?

Hầu hết các ngành đang có dư nợ tín dụng lớn đều có xu hướng cải thiện lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBITDA) trong quý 3/2023 và dự kiến quý 4/2023 này. Theo các chuyên gia, điều này làm tăng khả năng hấp thụ vốn tín dụng...

Trong tháng 10/2023, toàn hệ thống gần như không có tăng trưởng tín dụng. Theo Ngân hàng Nhà nước, luỹ kế 10 tháng, tăng trưởng tín dụng là 7,1% so với cuối năm 2022, chỉ bằng một nửa kế hoạch đã đặt ra.

Nhiều đơn vị phân tích đưa ra dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2023 ở mức thấp, khoảng 10%-11%.

TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG PHÂN HOÁ

Dựa trên báo cáo tài chính quý 3 của các ngân hàng thương mại, có thể thấy cho vay khách hàng doanh nghiệp vẫn là xu hướng và động lực chính cho tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng.

Tuy nhiên, có sự chênh lệch lớn giữa tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại do nhà nước chi phối và ngân hàng thương mại tư nhân.

Ebitda của các doanh nghiệp niêm yết đang được cải thiện.
Ebitda của các doanh nghiệp niêm yết đang được cải thiện.

Hai ngân hàng thương mại nhà nước là Vietcombank và BIDV có mức tăng trưởng tín dụng khiêm tốn lần lượt là 1% và 1,4% so với quý 2/2023, thấp hơn đáng kể so với mức tăng trưởng tín dụng trung bình 2,4% so với quý trước (25 ngân hàng niêm yết lớn nhất). Nhóm nghiên cứu của Công ty chứng khoán VNDirect nhận định tăng trưởng tín dụng yếu là kết quả của (1) nhu cầu tín dụng yếu do nền kinh tế vẫn chưa thực sự hồi phục và (2) khẩu vị rủi ro cho vay của các ngân hàng này thấp.

Trong khi đó, một số ngân hàng thương mại tư nhân lại chứng kiến mức tăng trưởng tín dụng mạnh với trọng tâm là cho vay khách hàng doanh nghiệp. Chẳng hạn, VPBank tăng trưởng tín dụng 6,4% so với quý trước, VIB 4,6%, LPBank 4%. VNDirect nhận định trong quý 4/2023, các ngân hàng có tỷ trọng cho vay khách hàng doanh nghiệp lớn và hạn mức tăng trưởng tín dụng lớn (VPB, MBB, HDB) sẽ duy trì vị thế dẫn đầu về tăng trưởng tín dụng trong ngành.

LÃI SUẤT KHÓ GIẢM THÊM?

Hai yếu tố ảnh hưởng trực tiếp tới tăng trưởng tín dụng là lãi suất và khả năng hấp thụ vốn của doanh nghiệp.

“Trên thị trường 1, lãi suất tiền gửi đã giảm rất sâu rồi, tôi cho rằng sẽ khó mà giảm thêm nữa. Lãi suất tín dụng trung và dài hạn bình quân thì giảm rất nhẹ. Tuy nhiên, thị trường nợ phải chấp nhận một thực tế là rủi ro cao thì lãi suất phải cao. Thế nên chúng ta không nên kỳ vọng lãi suất trên thị trường tín dụng sẽ giảm mạnh nữa, mà nó sẽ đi ngang hoặc tăng ở một số ngành có rủi ro cao”, ông Nguyễn Quang Thuân, Chủ tịch FiinGroup, nhận định và lưu ý thêm rằng “rất may một số ngành đã có dấu hiệu cải thiện doanh thu trong quý 3 và dự kiến quý 4, sẽ tạo dư địa cho khả năng hấp thụ tín dụng…”.

Theo FiinGroup, xu hướng hồi phục về lợi nhuận đang tiếp diễn, nhưng có sự phân hóa mạnh ở các doanh nghiệp niêm yết.

Đối với các doanh nghiệp phi tài chính đang niêm yết, lợi nhuận tăng tốc ở ngành công nghệ thông tin, hồi phục mạnh ở ngành dầu khí và tài nguyên cơ bản trong khi suy giảm ở ngành bất động sản, bán lẻ, hóa chất.

Bên cạnh đó, nhu cầu tín dụng có thể hồi phục mạnh ở nhóm doanh nghiệp xuất khẩu trong quý 4/2023 và năm 2024. Đây là nhóm doanh nghiệp có nhu cầu vốn lưu động lớn.

Thực tế, xuất khẩu hồi phục từ tháng 10/2023 với tổng giá trị xuất khẩu 32,3 tỷ đô tăng 5,3% so với tháng trước và tăng 5,9% so với cùng kỳ 2022. Xuất khẩu các mặt hàng nông nghiệp vẫn tăng trưởng tốt mặc dù dệt may, da giầy, gỗ... phục hồi còn chậm.

Đáng nói, sau giai đoạn cầm chừng, doanh nghiệp xuất khẩu nội địa đã phục hồi tốt kể từ tháng 10/2023. Theo đó, xuất khẩu bởi các doanh nghiệp nội địa đã tăng 15% trong khi FDI (với mặt hàng công nghệ chiếm phần lớn) chỉ tăng 3%.

Cho năm 2024, tổng cầu của các thị trường xuất khẩu chủ đạo dự kiến cải thiện do các nền kinh tế đã gần như hết chu kỳ tăng lãi suất mặc dù vẫn sẽ duy trì mặt bằng lãi suất cao như hiện nay một thời gian. Song, vẫn còn nhiều thách thức đòi hỏi doanh nghiệp và các ngành chức năng cần giải quyết sớm. Chẳng hạn, xu hướng tiêu dùng thay đổi có thể ảnh hưởng đến dệt may và gia giầy. Xuất khẩu thủy sản thì có thể tiếp tục gặp khó vì chưa thể gỡ bỏ thẻ vàng vào EU và cạnh tranh về giá gay gắt từ India và Ecuador…nhưng các ngành có thể tăng mạnh tiếp tục như nông sản, công nghệ và hóa chất.

ẨN SỐ THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN

Theo Ngân hàng Nhà nước, đến 30/9/2023, tổng dư nợ tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản đạt 2,74 triệu tỷ đồng, tăng 6,04% so với 31/12/2022, chiếm tỷ trọng 21,46% tổng dư nợ đối với nền kinh tế.

Thị trường bất động sản ảm đạm là một trong những nguyên nhân chính khiến tín dụng tăng trưởng thấp.

Song, các chuyên gia đánh giá những khó khăn của thị trường bất động sản có thể tiếp tục kéo dài sang nửa cuối 2024 làm cho nợ xấu gia tăng và làm gia tăng rủi ro cho ngành tài chính.

Hạn mức tín dụng còn lại của các ngân hàng trong năm 2023.
Hạn mức tín dụng còn lại của các ngân hàng trong năm 2023.

Thống kê của VNDirect, tỷ lệ nợ xấu (NPL) của 25 ngân hàng niêm yết lớn nhất tiếp tục duy trì xu hướng tăng lên 2,24% tại cuối quý 3/2023 - mức cao nhất kể từ năm 2017.

Theo Chủ tịch FiinGroup, triển vọng 2024 của thị trường bất động sản vẫn chưa rõ ràng và phụ thuộc lớn vào việc tập trung tháo gỡ nợ xấu trái phiếu doanh nghiệp cũng như nợ vay bất động sản cho giãn hoãn vào 2024 và 2025 sẽ hạ cánh ra sao.

Nguồn: Còn bao nhiêu dư địa cải thiện tăng trưởng tín dụng?

Kỳ Phong
vneconomy.vn
Chia sẻ

Tin liên quan

Cùng chuyên mục

Việt Nam hút vốn FDI trong bối cảnh rủi ro toàn cầu gia tăng

Việt Nam hút vốn FDI trong bối cảnh rủi ro toàn cầu gia tăng

Bước sang quý I/2026, Việt Nam tiếp tục duy trì sức hấp dẫn đối với dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), trong bối cảnh môi trường kinh tế toàn cầu còn nhiều biến động.
BSR quý I/2026 tăng trưởng mạnh, tổng doanh thu đạt 46.462 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 8.265 tỷ đồng

BSR quý I/2026 tăng trưởng mạnh, tổng doanh thu đạt 46.462 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 8.265 tỷ đồng

Tổng Công ty Lọc hóa dầu Việt Nam (mã chứng khoán: BSR) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2026 với kết quả sản xuất kinh doanh tăng trưởng rất ấn tượng. Theo đó, tổng doanh thu hợp nhất đạt 46.462 tỷ đồng, và lợi nhuận sau thuế đạt 8.265 tỷ đồng - mức cao nhất so với cùng kỳ và vượt xa kỳ vọng của thị trường.
Xu hướng đổi mới sáng tạo thế giới và cơ hội cho Việt Nam

Xu hướng đổi mới sáng tạo thế giới và cơ hội cho Việt Nam

Học hỏi liên tục và ĐMST thường xuyên là giá trị cốt lõi tác động kinh doanh, trở thành năng lực nội sinh có tính chất nền tảng quyết định sự phát triển bền vững khi thế giới bước vào kỷ nguyên BANI.
Lãi suất cho vay còn rất cao, bao giờ ngân hàng mới có đợt giảm sâu?

Lãi suất cho vay còn rất cao, bao giờ ngân hàng mới có đợt giảm sâu?

Dù lãi suất huy động đồng loạt giảm trong 2 tuần qua nhưng lãi vay vẫn điều chỉnh chậm, trong khi chi phí đầu vào neo cao khiến các doanh nghiệp chịu áp lực từ nhiều phía.
Đầu tư hạ tầng trong giai đoạn chiến lược: Hoàn thiện chính sách, khơi thông vốn

Đầu tư hạ tầng trong giai đoạn chiến lược: Hoàn thiện chính sách, khơi thông vốn

Đầu tư phát triển hệ thống hạ tầng giao thông đồng bộ, hiện đại là một trong những yếu tố then chốt tạo nên đột phá chiến lược trong việc phát triển kinh tế - xã hội của đất nước.
Việt Nam tiếp tục duy trì vị trí đối tác thương mại thứ 10 của Singapore

Việt Nam tiếp tục duy trì vị trí đối tác thương mại thứ 10 của Singapore

3 tháng đầu năm 2026, xuất khẩu của Singapore sang Việt Nam đạt 7,7 tỷ SGD, tăng 6,5%; nhập khẩu của Singapore từ Việt Nam đạt 5,8 tỷ SGD, tăng 128,7%.

Các tin khác

ASEAN tăng cường công cụ tài chính cho tăng trưởng xanh

ASEAN tăng cường công cụ tài chính cho tăng trưởng xanh

Trong bối cảnh khu vực đối mặt với hàng loạt rủi ro, ASEAN cần sự tham gia chủ động hơn từ các ngân hàng trung ương và cơ quan giám sát tài chính.
Tỷ lệ cho vay/huy động: Nới nhưng chưa nên "thả"

Tỷ lệ cho vay/huy động: Nới nhưng chưa nên "thả"

Theo ông Nguyễn Minh Tuấn, CEO AFA Capital, việc gia hạn quy định về tỷ lệ khấu trừ tiền gửi Kho bạc Nhà nước theo Thông tư 26 là giải pháp tốt nhất trong ngắn hạn để giảm áp lực lên thanh khoản.
Lách qua cửa hẹp vào thị trường EU

Lách qua cửa hẹp vào thị trường EU

Việc Liên minh châu Âu (EU) đẩy mạnh tiêu chuẩn "Made in Europe" đặt ra những thách thức về quy tắc xuất xứ và mã HS cho các doanh nghiệp xuất khẩu.
Đâu là động lực tăng trưởng tiếp theo của Trung Quốc?

Đâu là động lực tăng trưởng tiếp theo của Trung Quốc?

Tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc có thể ngày càng được thúc đẩy bởi mã lập trình và lực lượng lao động kỹ thuật số.
Thuế, Hải quan ‘hỏa tốc’ triển khai áp thuế xăng dầu về 0%

Thuế, Hải quan ‘hỏa tốc’ triển khai áp thuế xăng dầu về 0%

Từ ngày 16/4/2026, chính sách thuế đối với xăng, dầu và nhiên liệu bay được áp dụng theo nghị quyết mới của Quốc hội. Cơ quan thuế và hải quan triển khai và phổ biến đến doanh nghiệp.
Hải Phòng: Hệ sinh thái công nghiệp công nghệ cao gắn với chuyển đổi xanh

Hải Phòng: Hệ sinh thái công nghiệp công nghệ cao gắn với chuyển đổi xanh

Khi các cơ chế đặc thù đi vào thực tiễn, Khu thương mại tự do vận hành, TP Hải Phòng sẽ thực sự trở thành điểm đến hàng đầu của đầu tư công nghiệp công nghệ cao, gắn với phát triển xanh, bền vững.
Gia tăng sức hút đầu tư, Việt Nam đón làn sóng FDI mới

Gia tăng sức hút đầu tư, Việt Nam đón làn sóng FDI mới

Ba tháng đầu năm, vốn FDI đăng ký đạt 15,2 tỷ USD, tăng mạnh 42,9%. Dòng vốn đầu tư hai chiều vận động tích cực, củng cố niềm tin nhà đầu và triển vọng tăng trưởng kinh tế.
Đông Nam Á giữ nhịp tăng trưởng trước đà tăng giá dầu

Đông Nam Á giữ nhịp tăng trưởng trước đà tăng giá dầu

Các chuyên gia kinh tế cho rằng giá dầu tăng cao khó có thể làm suy giảm mục tiêu tăng trưởng dài hạn của Đông Nam Á.
Loạt doanh nghiệp dồn dập chốt quyền chia cổ tức tuần tới, cao nhất 130%

Loạt doanh nghiệp dồn dập chốt quyền chia cổ tức tuần tới, cao nhất 130%

Tuần giao dịch từ 13–17/4 ghi nhận nhiều doanh nghiệp niêm yết đồng loạt chốt quyền chia cổ tức tiền mặt. Mức chi trả phân hóa mạnh, trong đó có doanh nghiệp trả tới 130%, tương đương 13.000 đồng/cổ phiếu.
Lãi suất liên ngân hàng biến động mạnh, thanh khoản căng đến bao giờ?

Lãi suất liên ngân hàng biến động mạnh, thanh khoản căng đến bao giờ?

Lãi suất liên ngân hàng biến động mạnh trong 3 tháng đầu năm phản ánh áp lực thanh khoản gia tăng. Giới phân tích dự báo lãi suất liên ngân hàng sẽ dần ổn định sau quý I.
Doanh nghiệp linh hoạt ứng phó rủi ro, bảo toàn nguồn lực

Doanh nghiệp linh hoạt ứng phó rủi ro, bảo toàn nguồn lực

Trước biến động của kinh tế thế giới, nhiều doanh nghiệp đã linh hoạt ứng phó rủi ro, bảo toàn nguồn lực, chờ cơ hội phục hồi.
Xung đột Trung Đông thúc đẩy chuyển dịch năng lượng toàn cầu

Xung đột Trung Đông thúc đẩy chuyển dịch năng lượng toàn cầu

Xung đột Trung Đông buộc các quốc gia phụ thuộc vào nhập khẩu dầu mỏ phải ưu tiên năng lượng tái tạo.
Nền tảng phát triển bền vững của doanh nghiệp

Nền tảng phát triển bền vững của doanh nghiệp

Bà Nguyễn Thị Minh Giang - cựu Tổng Giám đốc Nhân sự tại Mekong Capital và hiện là Nhà đồng sáng lập Newing - đã chia sẻ những bài học đắt giá về quản trị.
Châu Âu củng cố quan hệ với châu Á sau xung đột Trung Đông

Châu Âu củng cố quan hệ với châu Á sau xung đột Trung Đông

Mục tiêu cốt lõi của chiến lược xoay trục của Liên minh châu Âu (EU) là xây dựng lợi thế cạnh tranh.
Sức ép chi phí "đè nặng" kinh tế Mỹ

Sức ép chi phí "đè nặng" kinh tế Mỹ

Người tiêu dùng tại Mỹ đang đối mặt chi phí năng lượng leo thang lan rộng toàn nền kinh tế, buộc doanh nghiệp đồng loạt tăng phí và phụ thu.
Điều gì sẽ xảy ra với ASEAN sau 1 năm Mỹ áp thuế?

Điều gì sẽ xảy ra với ASEAN sau 1 năm Mỹ áp thuế?

Thuế quan của Mỹ đã và đang định hình lại chuỗi cung ứng và thúc đẩy những thay đổi cấu trúc trong ASEAN.
Ngành điện 2026: Áp lực chi phí và bài toán an ninh năng lượng

Ngành điện 2026: Áp lực chi phí và bài toán an ninh năng lượng

Ngành điện Việt Nam năm 2026 bước vào giai đoạn nhiều biến động, đòi hỏi hệ thống chuyển từ tối ưu chi phí sang ưu tiên an ninh nguồn cung, đồng thời khiến cơ hội đầu tư có sự phân hóa rõ rệt.
Nhu cầu xe điện tăng vọt vì xung đột Trung Đông

Nhu cầu xe điện tăng vọt vì xung đột Trung Đông

Theo nhà phân tích của Nomura, đơn đặt hàng xe điện Trung Quốc đang tăng mạnh với lượng khách đến các đại lý xe điện trong và ngoài nước.
Xem thêm
Đổi thay nơi ngã ba biên giới Mường Nhé

Đổi thay nơi ngã ba biên giới Mường Nhé

Nỗ lực gỡ thẻ vàng thủy sản và khai thác nghề cá có trách nhiệm tại các vùng  biển.

Nỗ lực gỡ thẻ vàng thủy sản và khai thác nghề cá có trách nhiệm tại các vùng biển.

Gỡ thẻ vàng thủy sản gắn với xây dựng kinh tế biển

Gỡ thẻ vàng thủy sản gắn với xây dựng kinh tế biển

Ngày hội văn hóa các dân tộc Việt Nam 2024 sắp diễn ra tại Quảng Trị

Ngày hội văn hóa các dân tộc Việt Nam 2024 sắp diễn ra tại Quảng Trị

[Tổng Hợp] 6 Quy Định Mới Về Đất Đai, Nhà Ở Có Hiệu Lực Tháng 8/2024

[Tổng Hợp] 6 Quy Định Mới Về Đất Đai, Nhà Ở Có Hiệu Lực Tháng 8/2024

WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG  #62

WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG #62

Cụ thể, báo cáo “Điểm lại - Cập nhật tình hình kinh tế Việt Nam” ấn bản tháng 4/2024 của WB tại Việt Nam ngày 23/4 đã chỉ ra xuất khẩu đang phục hồi, tiêu dùng và đầu tư tư nhân trong nước cũng trên đà tăng dần. Xuất khẩu thực tế dự kiến sẽ tăng 3,5% vào năm 2024, phản ánh sự cải thiện dần dần nhu cầu toàn cầu. Ngoài ra, lĩnh vực bất động sản dự báo phục hồi mạnh hơn vào cuối năm nay và năm sau, thúc đẩy nhu cầu trong nước khi các nhà đầu tư và người tiêu dùng dần lấy lại niềm tin.
Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”

Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”

sản phẩm OCOP
Bác sĩ tư vấn cách phòng tránh bệnh đường hô hấp trong thời tiết giao mùa

Bác sĩ tư vấn cách phòng tránh bệnh đường hô hấp trong thời tiết giao mùa

Trao yêu thương cho em

Trao yêu thương cho em

Nhằm kết nối, sẻ chia với các trẻ em mồ côi cha, mẹ do dịch Covid-19 vừa qua trên địa bàn Cần Thơ. Tạp chí Gia đình Việt Nam tại TP Cần Thơ tổ chức Chương trình nghệ thuật “ Nối vòng yêu thương” diễn ra vào ngày 28/6/2022. Công ty Cổ phần Trầm hương sinh học TTT là đơn vị tài trợ chính cho chương trình với mong muốn các em sẽ đón nhận những tương lai tươi sáng.
Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia

Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia

Ngày 18/4 vừa qua, đối tượng Lê Ngọc Nhất đã dẫn Y Liên cùng 5 người khác gồm 2 nữ, 3 nam không rõ tên tuổi, không quen biết nhau sang Campuchia qua đường mòn biên giới tỉnh Long An.
Giao diện di động