Chứng khoán: Lợi nhuận tăng trưởng mạnh, định giá ngắn hạn kém hấp dẫn

Đến ngày 22/7, đã có 21 CTCK có báo cáo kết quả kinh doanh quý II. Có thể điểm qua kết quả một số CTCK như sau:

Báo cáo tài chính riêng quý II của Chứng khoán SSI (HoSE: SSI) ghi nhận tổng doanh thu và lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 2.311 và 1.041 tỷ đồng, lần lượt tăng 44,5% và 59% so với cùng kỳ 2023. SSI ước hợp nhất doanh thu đạt 2.368 tỷ đồng và LNTT đạt 1,060 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, công ty ước đạt 4,381 tỷ đồng tổng doanh thu và 2,002 tỷ đồng LNTT, hoàn thành lần lượt 54% và 59% kế hoạch ĐHĐCĐ 2024 giao.

Tại thời điểm 30/6/2024, Công ty mẹ SSI có tổng tài sản đạt 70.291 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu đạt gần 24.093 tỷ đồng. Lũy kế 4 quý gần nhất, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) tại thời điểm cuối quý II/2024 lần lượt đạt 12% và 4,2%. Trong quý II/2024, SSI giữ thị phần môi giới vị trí thứ 2 sau VPS tại HoSE.

Chứng khoán HSC (HoSE: HCM) cũng đã công bố kết quả kinh doanh quý II và 6 tháng đầu năm 2024 với lợi nhuận trước thuế quý 2/2024 đạt 390 tỷ đồng, tăng 99% so với cùng kỳ năm 2023 và là mức cao nhất trong 11 quý liền kề gần đây. Lũy kế 6 tháng đầu năm, HSC ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 736 tỷ đồng, tăng 110% so với cùng kỳ năm 2023, hoàn thành 51% kế hoạch năm 2024.

HSC cho biết kết quả trên được ghi nhận trong bối cảnh thị trường thuận lợi, giá trị giao dịch bình quân toàn thị trường 6 tháng đầu năm 2024 đạt hơn 24.000 tỷ đồng/ngày, chỉ số VN -Index tăng hơn 10% từ 1.130 điểm vào cuối năm 2023 lên mức 1.245 điểm. HSC tăng trưởng ở tất cả các mảng kinh doanh. Doanh thu 6 tháng đầu năm của Công ty đạt 1.581 tỷ đồng, tăng 55% so với cùng kỳ năm 2023, trong đó doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán đạt 468 tỷ đồng, tăng 72% so với cùng kỳ năm 2023. Quý II/2024, HSC tiếp tục giữ vị trí top 5 thị phần môi giới lớn nhất HoSE với 6,4%, cải thiện hơn so với mức 5,3% của cả năm 2023.

Chứng khoán Vietcap (HoSE: VCI) có kết quả quý II đầy tích cực với doanh thu hoạt động quý II đạt 915,9 tỷ đồng, tăng 82,9% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận sau thuế đạt 279,2 tỷ đồng, gấp 2,4 lần so với quý II/2023. Trong quý II, CTCK này tiếp tục giữ thị phần top 6 và một trong những CTCK có chiến lược không cạnh tranh bằng "zero fee" mà chỉ hạ phí giao dịch đồng thời tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ, song vẫn thành công về thị phần tăng trưởng.

Theo kế hoạch dự kiến, Vietcap đã lên phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu, thời gian thực hiện dự kiến trong quý III hoặc quý IV/2024. Theo đó, công ty dự kiến phát hành gần 133 triệu cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 10:3 (tương đương 30%). Sau khi hoàn tất đợt tăng vốn, vốn điều lệ của VCI sẽ được nâng từ 4.419 tỷ đồng lên 5.744,7 tỷ đồng. Ngoài ra, VCI cũng sẽ chào bán riêng lẻ gần 144 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư trong và ngoài nước có năng lực tài chính, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Việc tăng nguồn vốn sẽ giúp công ty tăng năng lực cạnh tranh cung cấp dịch vụ, bên cạnh nguồn vốn vay hợp vốn quốc tế giá rẻ mà công ty này vẫn đang tận dụng hiệu quả.

Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (HNX: SHS), có báo cáo kinh doanh quý II với doanh thu hoạt động trong kỳ đạt hơn 599 tỷ đồng, tăng 94% so với cùng kỳ. Mảng tự doanh đem về 328 tỷ đồng lợi nhuận, gấp 5,4 lần cùng kỳ khi Lãi từ các khoản đầu tư tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) ở mức 376 tỷ đồng, gấp 3,2 lần cùng kỳ, ngược lại lỗ từ các tài sản tài chính FVTPL giảm 14% về dưới 45 tỷ đồng. Mảng môi giới cũng ghi nhận tăng trưởng 15% trong quý II với 67 tỷ đồng doanh thu. Lãi từ cho vay và phải thu đạt 141.5 tỷ đồng, tăng 61% so với cùng kỳ.

Mặc dù chi phí hoạt động và chi phí quản lý đều tăng 27% so với cùng kỳ, song song với mức tăng doanh thu, nhưng sau cùng, SHS vẫn ghi nhận lãi ròng 354 tỷ đồng, tăng 151% cùng kỳ và là mức lợi nhuận quý cao thứ hai trong 2 năm trở lại đây. Đáng chú ý nếu tính nửa đầu 2024, SHS ghi nhận tăng trưởng môi giới cổ phiếu tới 47%, kết quả nhờ việc liên tục triển khai loạt giải pháp nhằm gia tăng năng lực cạnh tranh cho mảng môi giới, từ nâng cấp hệ thống, ra mắt các sản phẩm mới và chính sách môi giới mới, và dự kiến sẽ tiếp tục triển khai nhiều giải pháp đồng bộ trong 6 tháng cuối năm.

Chứng khoán VPBank (VPBankS) cũng ghi nhận doanh thu hoạt động quý II đạt 647 tỷ, tăng 36% so với quý II/2023. Tuy nhiên chi phí hoạt động cao gấp gần 5 lần cùng kỳ, xấp xỉ 198 tỷ đồng. Kết quả, VPBankS ghi nhận LNTT quý II giảm 19% so với cùng kỳ xuống 318 tỷ. Luỹ kế 6 tháng đầu năm, VPBankS báo lãi trước thuế giảm 30% so với cùng kỳ xuống 500 tỷ đồng...

Thống kê của FinnTrade cho thấy trong 21 công ty chứng khoán công bố báo cáo tài chính quý II/2024, có 11 CTCK báo doanh thu tăng so với 10/21 CTCK báo doanh thu giảm. 13/21 CTCK báo lợi nhuận giảm, chủ yếu tập trung ở nhóm vốn hóa nhỏ.

L.MỸ