Tín dụng bứt tốc, chênh lệch huy động - cho vay ngày càng lớn

Tính đến ngày 24/7, mùa công bố kết quả kinh doanh quý II/2026 của các ngân hàng đã dần hé lộ bức tranh tăng trưởng tín dụng nửa đầu năm. Điểm chung dễ nhận thấy là không ít nhà băng ghi nhận tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt xa mức bình quân toàn ngành.

Trong nhóm ngân hàng đã công bố kết quả kinh doanh, VPBank là cái tên nổi bật nhất. Đến hết quý II/2026, dư nợ cho vay của ngân hàng đạt 1,16 triệu tỷ đồng, tăng tới 40,1% so với cùng kỳ năm trước và tăng 23% so với đầu năm. Đằng sau mức tăng trưởng này là sự phục hồi của cho vay mua nhà, đà mở rộng tín dụng tiêu dùng và đặc biệt là sự bùng nổ của cho vay ký quỹ chứng khoán.

Cơ cấu tín dụng của VPBank cũng có sự dịch chuyển đáng chú ý. Nếu như đầu năm, tín dụng bất động sản kinh doanh chỉ đứng thứ hai trong danh mục (21,97%, sau nhóm cho vay hộ gia đình và dịch vụ tiêu dùng), thì đến giữa năm, mảng này đã vươn lên dẫn đầu với 295.770,5 tỷ đồng, chiếm 25,47% tổng dư nợ.

Techcombank cũng không kém cạnh khi tín dụng ngân hàng mẹ tăng 14,3% và tín dụng hợp nhất tăng 15,2% từ đầu năm, cao gấp đôi mức bình quân ngành 7,73%. Tương tự, TPBank giữ nhịp tăng trưởng tín dụng với 9,62% tính đến 30/6/2026. Dòng vốn được định hướng rõ ràng vào lĩnh vực sản xuất – kinh doanh.

Không chỉ khối ngân hàng lớn, các nhà băng quy mô nhỏ hơn cũng ghi nhận kết quả tích cực. Đơn cử như Vietbank có dư nợ cho vay 120,3 nghìn tỷ đồng, tăng 11% so với đầu năm; BVBank đạt khoảng 85.000 tỷ đồng, tăng 8,3% so với đầu năm.

Theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước, đến ngày 29/6, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt 20,03 triệu tỷ đồng, tăng 7,73% so với cuối năm 2025, tương đương bổ sung thêm khoảng 1,4 triệu tỷ đồng cho nền kinh tế.

Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ chính là một trong những động lực chính thúc đẩy lợi nhuận ngân hàng trong nửa đầu năm. Tuy nhiên, đằng sau bức tranh tươi sáng ấy là một vấn đề đang ngày càng lộ rõ: khoảng cách giữa tốc độ tăng trưởng huy động và tín dụng tại nhiều ngân hàng đang nới rộng đáng kể.

Tại VPBank, dù tiền gửi khách hàng tăng 16,7% từ đầu năm, trong đó tiền gửi dân cư (cá nhân, hộ kinh doanh) tăng tới 21,3%, đạt 428,6 nghìn tỷ đồng và cho thấy nền tảng huy động bán lẻ đang cải thiện. Tuy nhiên, mức tăng này vẫn chưa theo kịp tốc độ tăng trưởng tín dụng. Phần thiếu hụt được ngân hàng bù đắp bằng giấy tờ có giá (tăng 57,7%) và vay các tổ chức tín dụng khác (tăng 17,9%).

Tại ABBank, áp lực rõ nét hơn nhiều. Tiền gửi khách hàng chỉ tăng 6,6%, buộc ngân hàng phải dựa mạnh vào nguồn vốn liên ngân hàng vốn có chi phí cao hơn (tăng tới 92,5% từ đầu năm), trong khi tỷ lệ CASA chỉ đạt 8,8% thuộc nhóm thấp nhất ngành, khiến chi phí vốn thiếu đi "bộ đệm" cần thiết.

Diễn biến trong quý II càng cho thấy rõ độ lệch pha giữa cho vay và huy động của ngân hàng này. Cụ thể, dư nợ tăng thêm 17.687 tỷ đồng (tăng 15,1% so với quý trước), trong khi tiền gửi khách hàng lại giảm 3,0%, còn 142.256 tỷ đồng. Hệ quả là tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) vọt từ 80,0% lên 94,9% chỉ sau một quý. Để bù đắp, cơ cấu nguồn vốn của ABBank nghiêng hẳn về thị trường liên ngân hàng khi tiền gửi và vay các tổ chức tín dụng khác tăng từ 31.118 tỷ lên 59.913 tỷ đồng (tăng 92,5%), cộng thêm 8.107 tỷ đồng vay từ Ngân hàng Nhà nước.

Tại LPBank, câu chuyện cũng tương tự khi tín dụng tăng 9,6% từ đầu năm nhưng tiền gửi khách hàng chỉ tăng 4,7%, đạt 353.513 tỷ đồng. Khoảng trống được bù đắp bằng việc đẩy mạnh phát hành giấy tờ có giá tăng 23,2%, lên 78.968 tỷ đồng.

Theo giới phân tích, giấy tờ có giá là nguồn vốn có kỳ hạn dài hơn nhưng chi phí cũng cao hơn tiền gửi thông thường và chính là nguyên nhân khiến giá vốn đầu vào của ngân hàng tăng lên trong nửa đầu năm. Nếu huy động không sớm cải thiện, áp lực nhiều khả năng sẽ dồn về chi phí vốn hoặc buộc ngân hàng phải giảm tốc tăng trưởng tín dụng trong các quý tới.

Nguồn:Tín dụng bứt tốc, chênh lệch huy động - cho vay ngày càng lớn