HDBank: Tiếp tục duy trì vị thế tăng trưởng tín dụng

Đánh giá về triển vọng tăng trưởng của Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh (HDBank, HOSE: HDB), chuyên gia phân tích của Chứng khoán Vietcap (VCI) cho biết, HDB ghi nhận tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong 6 tháng đầu năm 2026 và sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng này.

HDBank đạt tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ

Theo ghi nhận từ buổi gặp gỡ nhà đầu tư về kết quả kinh doanh (KQKD) 6 tháng 2026 (6T 2026)vừa được HDBank tổ chức trong tuần, tăng trưởng tín dụng hợp nhất 6T 2026 đạt +18,9%, cao hơn đáng kể so với mức tăng của toàn hệ thống.

Lãnh đạo HDBank đối thoại với nhà đầu tư tại Hội nghị nhà đầu tư bán niên 2026.

Tăng trưởng 6T 2026 diễn ra trên diện rộng ở cả mảng khách hàng doanh nghiệp (+18,5%), bán lẻ (+20,7%) và tài chính tiêu dùng (+15,2%), trong đó mảng khách hàng doanh nghiệp vẫn chiếm khoảng 70% tổng tín dụng.

Dư nợ giải ngân trong 6T 2026 chủ yếu tập trung vào hạ tầng, nhà ở xã hội, thương mại bán buôn/bán lẻ, lưu trú và bất động sản. Ban lãnh đạo kỳ vọng tăng trưởng trong 6 tháng cuối năm sẽ nhanh hơn ở các phân khúc có lợi suất cao hơn, đặc biệt là nông nghiệp, cho vay mua nhà và cho vay hộ kinh doanh.

Ban lãnh đạo HDBank cũng tiếp tục khẳng định sự tự tin trong việc hoàn thành các mục tiêu năm 2026, được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng mạnh, nguồn vốn và thanh khoản tốt cùng hiệu quả hoạt động được duy trì.

Theo đó, Vietcap nhận định, với tăng trưởng tín dụng duy trì mạnh, cơ cấu 6 tháng cuối năm của HDBank có thể dịch chuyển sang bán lẻ có lợi suất cao hơn.

Theo khẳng định của Ban lãnh đạo HDBank, trong nửa cuối năm, HDBank tiếp tục ưu tiên SME, hộ kinh doanh, nông nghiệp, xuất khẩu, bán lẻ và tài trợ chuỗi giá trị. Với các dự án hạ tầng lớn, ngân hàng lựa chọn cách tiếp cận theo chuỗi, tài trợ nhà thầu, nhà cung cấp, SME và khách hàng cá nhân thay vì tập trung những khoản tín dụng trực tiếp quy mô lớn cho chủ đầu tư. Cách tiếp cận này giúp dòng vốn lan tỏa sâu hơn vào hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời phân tán rủi ro.

Nguồn vốn dồi dào hỗ trợ tăng trưởng

Ghi nhận từ Vietcap, Ban lãnh đạo HDBank cho biết, tăng trưởng tiền gửi 6T 2026 đạt +20,5%, cao hơn tăng trưởng tín dụng. Tiền gửi bán lẻ tăng 23,2% và chiếm khoảng 70% cơ cấu nguồn vốn, trong khi giấy tờ có giá tăng 23,2%.

Trong quý 2/2026, tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) của ngân hàng mẹ duy trì ở mức thấp 70,1% so với mức trần quy định 85%, tạo dư địa đáng kể để đưa thanh khoản vào các tài sản sinh lãi. CAR duy trì ở mức cao 14,3%, trong đó CAR Tier 1 đạt 9,1%.

HDB đã huy động khoản vay hợp vốn/vay xã hội quốc tế trị giá 721 triệu USD và phát hành 100 triệu USD trái phiếu xanh, qua đó bổ sung nguồn vốn trung và dài hạn cũng như đa dạng hóa chi phí huy động vốn.

Ban lãnh đạo kỳ vọng lãi suất tiền gửi sẽ ổn định về cuối năm, trong khi lãi suất cho vay nhìn chung đi ngang và có thể giảm nhẹ. Trong bối cảnh đó, HDB kỳ vọng bảo vệ NIM thông qua việc nâng LDR, dịch chuyển sang các sản phẩm bán lẻ có lợi suất cao hơn, tăng trưởng CASA và đa dạng hóa nguồn vốn.

Ban lãnh đạo duy trì mục tiêu NIM cả năm 2026 ở mức khoảng 4,5% so với mức 4,1% trong 6T 2026, bất chấp chi phí huy động vốn cao hơn. "Điều này hàm ý sự phục hồi đáng kể của NIM trong 6 tháng cuối năm và theo chúng tôi vẫn là điểm cần theo dõi chính trong việc thực hiện mục tiêu lợi nhuận", Vietcap lưu ý.

Bên cạnh đó, chất lượng tài sản tiếp tục được quản trị thận trọng. Hơn 85% danh mục tín dụng có tài sản bảo đảm, với giá trị tương đương khoảng 282% dư nợ.

Tại cuối tháng 6, tỷ lệ nợ xấu hợp nhất (theo công bố của ngân hàng) tăng lên 2,12% từ mức 1,66% cuối năm 2025, trong khi tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng mẹ ở mức khoảng 2,0%. Ban lãnh đạo định hướng tỷ lệ nợ xấu hợp nhất năm 2026 dưới 2,0%. Các bộ đệm rủi ro vẫn ở mức lớn, mặc dù tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) giảm còn khoảng 51% khi ngân hàng phụ thuộc nhiều hơn vào việc thu hồi nợ từ tài sản đảm bảo.

Chuyên gia Vietcap theo đó cho rằng chất lượng tài sản vẫn trong tầm kiểm soát nhưng cần theo dõi, đặc biệt khi HDB duy trì tăng trưởng tín dụng cao hơn đáng kể so với toàn hệ thống và đẩy mạnh cho vay bán lẻ trong 6 tháng cuối năm.

Từ phía Ban lãnh đạo HDBank, ngân hàng kỳ vọng sự cải thiện của dòng tiền doanh nghiệp và khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế trong nửa cuối năm sẽ hỗ trợ chất lượng tài sản tiếp tục chuyển biến tích cực, thêm cơ sở để giảm tỷ lệ nợ xấu về mức 2% vào cuối năm.

HDBank còn 2 thương vụ IPO triển vọng

Một số điểm sáng đáng chú ý tại số liệu của HDBank, ROE 6T 2026 đạt khoảng 25,4% và tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) chỉ ở mức 24,9%, giúp HDBank duy trì vị thế thuộc nhóm dẫn đầu ngành về khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động.

Năm 2026, HDBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 30,1 nghìn tỷ đồng, +41% YoY. Điều này hàm ý LNTT 6 tháng cuối năm khoảng 16,9 nghìn tỷ đồng, tương ứng mức tăng khoảng 50% YoY, và ban lãnh đạo vẫn tự tin về khả năng hoàn thành như nêu trên.

Đặc biệt, như các kế hoạch đã được ĐHĐCĐ thông qua, ngân hàng đang triển khai kế hoạch IPO HD Securities và HD Saison trong năm 2026. Đây là 2 công ty đang ghi nhận các bước tiến mạnh mẽ. Trong đó, HD Saison đạt dư nợ cho vay 25,5 nghìn tỷ đồng, trong khi dư nợ giải ngân 6T 2026 tăng 34,6% YoY. LNTT tăng 13,4% YoY lên 804 tỷ đồng, với NIM/ROE lần lượt đạt 26,7%/22,3%.

HD Securities ghi nhận LNTT nửa đầu năm 2026 đạt 1,47 nghìn tỷ đồng, +285% YoY, với ROE đạt 32,3%, qua đó củng cố mức đóng góp của các công ty con ngoài ngân hàng vào lợi nhuận hợp nhất.

Nhìn theo diễn biến thị trường với "sóng" IPO vẫn đang diễn ra bất chấp những nhịp điều chỉnh kéo dài và đan xen liên tiếp gần đây, cơ hội IPO cho HD Saison và HD Securities thành công rất lớn. Đây là 2 mảnh ghép quan trọng trong hệ sinh thái HDBank, có ý nghĩa góp phần khai mở những dư địa tăng trưởng còn rộng mở về tiếp cận tài chính tiêu dùng của nền kinh tế đã được công nhận đạt GDP bình quân đầu người trên 5.000 USD, bước vào nhóm các quốc gia có thu nhập trung bình cao. Cùng với đó, là xu hướng tất yếu của nhu cầu khai thác quản lý gia sản, tài sản cùng các dịch vụ đầu tư tài chính "trọn gói".

Theo Vietcap, vốn tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng và lợi ích cổ đông CAR ở mức 14,3% của HDB tạo bộ đệm vốn vững chắc cho kế hoạch tăng trưởng tín dụng mạnh, trong khi ban lãnh đạo vẫn tự tin về lộ trình chuyển đổi sang Basel III từ năm 2027. Ngân hàng đang triển khai kế hoạch phát hành riêng lẻ 700 triệu cổ phiếu, qua đó bổ sung thêm dư địa vốn cho việc mở rộng bảng cân đối trong trung hạn. Ban lãnh đạo cho biết việc chi trả cổ tức bằng cổ phiếu và cổ phiếu thưởng tỷ lệ 30% dự kiến sẽ được thực hiện sớm trong thời gian tới.

Nguồn: HDBank: Tiếp tục duy trì vị thế tăng trưởng tín dụng