Giá vàng tiếp tục giảm sâu, các tổ chức tài chính tăng kiểm soát rủi ro

Các ngân hàng lớn tại Trung Quốc đang đẩy nhanh quá trình thu hẹp hoạt động giao dịch kim loại quý dành cho khách hàng cá nhân trong bối cảnh giá vàng lao dốc và biến động ngày càng mạnh, buộc các tổ chức tài chính phải tăng cường các biện pháp kiểm soát rủi ro.

Loạt các ngân hàng lớn tại Trung Quốc siết hoạt động giao dịch kim loại quý bán lẻ nhằm kiểm soát rủi ro trước tình trạng biến động giá vàng ngày càng lớn

Ngân hàng Công thương Trung Quốc (ICBC) ngày 25/6 thông báo sẽ ngừng cung cấp dịch vụ giao dịch kim loại quý cá nhân liên kết với Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải từ ngày 24/7. Quyết định này áp dụng đối với hàng loạt hợp đồng vàng và bạc được giao dịch thông qua sàn, đồng thời khách hàng được khuyến cáo đóng các vị thế đang mở, bán lượng vàng đang nắm giữ hoặc nhận vàng vật chất trước thời điểm dịch vụ chấm dứt.

Theo SCMP, động thái của ICBC nối tiếp hàng loạt quyết định tương tự từ Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc, Ngân hàng Ping An,... những tổ chức đã tạm dừng hoặc đang chuẩn bị rút khỏi thị trường giao dịch kim loại quý bán lẻ liên kết với Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải.

Làn sóng siết chặt diễn ra trong bối cảnh giá vàng giảm mạnh sau khi lập kỷ lục hồi đầu năm. Giá vàng giao ngay trong phiên giao dịch ngày thứ Năm có thời điểm rơi xuống dưới 4.000 USD/ounce, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm ngoái, kéo dài đợt điều chỉnh khiến kim loại quý mất gần 30% giá trị so với đỉnh gần 5.600 USD/ounce thiết lập đầu năm.

Áp lực giảm giá chủ yếu đến từ sự phục hồi của đồng USD, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lãi suất ở mức cao lâu hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, qua đó làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không mang lại lợi suất như vàng.

Trước diễn biến này, các ngân hàng Trung Quốc đã đồng loạt nâng cao yêu cầu quản trị rủi ro đối với các sản phẩm giao dịch ký quỹ kim loại quý dành cho nhà đầu tư cá nhân. Trong tháng này, Ngân hàng Trung Quốc và Ngân hàng CITIC Trung Quốc đã tăng tỷ lệ ký quỹ đối với một số sản phẩm lên tới 140%.

Mức ký quỹ vượt 100% đồng nghĩa nhà đầu tư phải thế chấp lượng tài sản có giá trị cao hơn khoản đầu tư thực tế, qua đó làm giảm sức hấp dẫn của các giao dịch mang tính đầu cơ và hạn chế rủi ro cho hệ thống tài chính.

Trên thực tế, phần lớn các ngân hàng Trung Quốc đã ngừng cho phép khách hàng cá nhân mở mới các vị thế giao dịch kim loại quý liên kết với Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải trong vài năm gần đây theo định hướng của cơ quan quản lý. Vì vậy, các biện pháp mới chủ yếu ảnh hưởng đến những khách hàng vẫn còn nắm giữ các vị thế hiện hữu.

Theo ông Robin Tsui, chiến lược gia vàng khu vực châu Á - Thái Bình Dương tại State Street Investment Management, việc các ngân hàng siết hoạt động giao dịch kim loại quý bán lẻ là biện pháp kiểm soát rủi ro trước tình trạng biến động giá ngày càng lớn.

Ông cho rằng các biện pháp này chủ yếu nhằm hạn chế hoạt động đầu cơ ngắn hạn và khó có thể ảnh hưởng đến nhu cầu vàng dài hạn tại Trung Quốc, vốn vẫn được thúc đẩy bởi nhu cầu sở hữu vàng vật chất và chiến lược phân bổ tài sản.

Đợt điều chỉnh mạnh của giá vàng cũng khiến nhiều tổ chức tài chính quốc tế hạ dự báo triển vọng của kim loại quý. Goldman Sachs đã giảm mục tiêu giá vàng cuối năm xuống còn 4.900 USD/ounce từ mức 5.400 USD/ounce trước đó, trong khi Deutsche Bank hạ dự báo giá vàng quý IV xuống còn 4.800 USD/ounce, thấp hơn khoảng 17% so với dự báo trước.

Có thể thấy, làn sóng siết chặt hiện nay không chỉ phản ánh phản ứng trước diễn biến giá vàng mà còn nằm trong xu hướng tăng cường giám sát các sản phẩm đầu tư rủi ro cao của cơ quan quản lý Trung Quốc.

Dự báo trong ngắn hạn, ông Muhammad Umair, chuyên gia phân tích tiền tệ và kim loại quý tại FX Empirenếu phân tích nếu mốc 3.950 USD/ounce bị xuyên thủng, giá vàng có thể tiếp tục giảm về khoảng 3.850 USD/ounce, thậm chí lùi xuống vùng 3.700 USD/ounce nếu áp lực từ đồng USD và triển vọng lãi suất cao kéo dài. Ngược lại, để khôi phục xu hướng tăng, kim loại quý này cần vượt trở lại vùng kháng cự 4.350 USD/ounce trước khi hướng tới mục tiêu 4.500 USD/ounce.

Đối với Việt nam, diễn biến lao dốc của giá vàng thế giới nhanh chóng tác động đến thị trường vàng trong nước. Đầu giờ chiều ngày 25/6, các doanh nghiệp kinh doanh vàng đồng loạt điều chỉnh giảm mạnh giá vàng miếng SJC và vàng nhẫn so với thời điểm mở cửa phiên sáng. Giá vàng miếng SJC được hạ từ 800.000 đồng đến 1 triệu đồng mỗi lượng ở chiều bán ra, đưa giá giao dịch về quanh 146 - 146,2 triệu đồng/lượng.

Trong khi đó, vàng nhẫn tại nhiều thương hiệu lớn như Bảo Tín Mạnh Hải, Phú Quý và DOJI cũng giảm từ 500.000 đồng đến 1 triệu đồng/lượng, hiện được bán trong khoảng 145 - 146 triệu đồng/lượng.

Trước diễn biến đi xuống của giá vàng, TS. Nguyễn Trí Hiếu, chuyên gia tài chính - ngân hàng khuyến nghị vàng vẫn là một kênh đầu tư quan trọng nhưng không nên là lựa chọn duy nhất. Hiện nay, nhà đầu tư có nhiều lựa chọn khác như gửi tiết kiệm ngân hàng, chứng khoán, bất động sản hay tài sản số. Việc phân bổ vốn nên dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro, mục tiêu tài chính, độ tuổi và nhu cầu sử dụng tiền của mỗi người.

Ông cho rằng thay vì dồn toàn bộ tiền vào một loại tài sản, nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục. Có thể tự đánh giá từng kênh đầu tư dựa trên các tiêu chí như khả năng sinh lời, mức độ an toàn, tiềm năng tăng trưởng và tính thanh khoản, từ đó quyết định phân bổ tỷ trọng phù hợp.

Nguồn: Giá vàng tiếp tục giảm sâu, các tổ chức tài chính tăng kiểm soát rủi ro