Công ty chứng khoán tăng hàng nghìn tỷ cho vay margin nhưng doanh thu môi giới sụt giảm mạnh

6 tháng đầu năm 2023, phần lớn các công ty chứng khoán đều ghi nhận dư nợ cho vay margin tăng so với đầu năm. Trong khi đó, doanh thu môi giới chứng khoán lại sụt giảm nghiêm trọng.

Công ty chứng khoán thu tiền tỷ từ cho vay margin?

Cho vay ký quỹ (cho vay margin) là mảng nghiệp vụ quan trọng của nhóm chứng khoán, lãi từ hoạt động này thậm chí còn là nguồn thu lớn nhất đối với nhiều công ty chứng khoán. Tuy nhiên, nguồn thu này lại phụ thuộc vào nhiều yếu tố không dễ đoán định như diễn biến thị trường, tâm lý nhà đầu tư hay lãi suất…

Công ty chứng khoán tăng hàng nghìn tỷ cho vay margin nhưng doanh thu môi giới sụt giảm mạnh

Tính đến thời điểm 30/6/2023, dư nợ cho vay của Chứng khoán VPS dẫn đầu về đà tăng trưởng với quy mô lên đến gần 10.800 tỷ đồng. Trong đó dư nợ margin ở mức hơn 10.200 tỷ đồng, tăng gần 3.200 tỷ đồng so với cuối quý I/2023 và 4.300 tỷ đồng so với đầu năm.

Tính đến thời điểm 30/6/2023, CTCP Chứng khoán SSI (mã: SSI) ghi nhận tổng tài sản đạt 49.496 tỷ đồng, giảm gần 2.000 tỷ đồng so với đầu năm; trong đó giá trị các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ chiếm gần 26.231 tỷ đồng, giảm 4.000 tỷ đồng và cho vay 13.439 tỷ đồng, tăng hơn 2.000 tỷ đồng. Riêng cho vay margin đạt hơn 13.104 tỷ đồng, tăng thêm 2.153 tỷ đồng so với cuối quý I/2023.

6 tháng đầu năm 2023, CTCP Chứng khoán MB (HNX: MBS) ghi nhận dư nợ cho vay margin là 5.157 tỷ đồng, tăng 47,6% so với mức 3.494 tỷ đồng thời điểm đầu năm.

Tương tự, Chứng khoán HSC (Mã: HCM) báo lãi quý II và 6 tháng đầu năm đều giảm so với cùng kỳ. Đáng nói, khoản cho vay cũng tăng 20% so với đầu năm lên 8.875 tỷ đồng (cả cho vay margin và ứng trước tiền bán chứng khoán). So với tại cuối quý I/2023, chỉ tiêu này cao hơn 28%.

Chứng khoán KIS Việt Nam (KISVN) công bố báo cáo tài chính riêng quý II/2023 với kết quả chuyển lỗ cùng kỳ năm trước sang lãi trên trăm tỷ đồng nhờ giảm đáng kể các khoản chi phí.

Tổng tài sản tại cuối tháng 6 đạt 8.822 tỷ đồng, đi ngang so với đầu năm. Phần lớn (72%) tài sản của KIS nằm ở khoản cho vay ngắn hạn, chiếm 6.395 tỷ đồng, tăng 30% so với thời điểm đầu năm. Đây là khoản cho vay hoạt động margin (6.203 tỷ đồng, tăng gần 31% so với đầu năm) và cho vay hoạt động ứng trước tiền bán của khách hàng.

Đặc biệt tại Chứng khoán Mirae Asset, thời điểm cuối quý II/2023, cho vay margin đạt 13.502 tỷ đồng, chiếm 65,7% tổng tài sản và tăng nhẹ 7% so với đầu năm.

Ngoài ra còn nhiều công ty chứng khoán khác như Chứng khoán VNDirect(Mã: VND) dư nợ margin và ứng trước tiền bán tại thời điểm cuối quý II/2023 đạt 9.309 tỷ đồng, tăng 7% so với thời điểm cuối quý I/2023.

Các chuyên gia đánh giá việc nhà đầu tư mạnh dạn hơn trong việc sử dụng đòn bẩy đã góp phần đẩy thanh khoản thị trường chứng khoán cải thiện trong thời gian qua, đặc biệt là tháng 6. Giá trị giao dịch nhiều phiên đã trở lại ngưỡng 1 tỷ USD.

Cú huých được đánh giá có tác động lớn đến dư nợ margin và thanh khoản thị trường là xu hướng giảm của lãi suất thời gian qua. Từ trung tuần tháng 3, Ngân hàng Nhà nước (SBV) đã có 3 đợt giảm lãi suất điều hành liên riếp. Sau điều chỉnh của NHNN, lãi suất huy động và cho vay tại các ngân hàng thương mại cũng “rục rịch” giảm.

Trong bối cảnh nhu cầu sử dụng đòn bẩy (margin) của nhà đầu tư tăng cao trong nửa đầu năm 2023 giúp lãi từ cho vay và phải thu của các công ty chứng khoán tăng mạnh. Vào cuối quý II/2023, dư nợ cho vay tại các công ty chứng khoán ước đạt 150.000 tỷ đồng, tăng 27.000 tỷ so với cuối quý I. Trong đó, dư nợ margin cũng tăng khoảng 24.000 tỷ sau một quý, ước đạt 142.000 tỷ đồng tại thời điểm 30/6.

So với thời điểm rơi xuống mức thấp nhất trong nhiều năm vào cuối quý IV/2022, dư nợ cho vay margin tại thời điểm cuối quý II vừa qua đã tăng mạnh khoảng 27.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, nguồn thu lãi từ hoạt động cho vay của các công ty chứng khoán lại gần như không được cải thiện.

Nhìn chung, nguồn thu lãi từ cho vay của đa phần các công ty chứng khoán đều đã tăng so với quý trước. Tuy nhiên, hầu hết các công ty đều chưa thể bội thu như giai đoạn bùng nổ kéo dài từ cuối 2021 đến đầu 2022, thời điểm dư nợ margin toàn thị trường lên đến 200.000 tỷ.

Doanh thu môi giới chứng khoán sụt giảm mạnh

Ngược lại với hoạt động cho vay ký quỹ, hoạt động môi giới tại các công ty chứng khoán trên đang suy giảm dần trong 6 tháng đầu năm 2023.

Đơn cử như Chứng khoán MBS, trong 6 tháng đầu năm 2023 doanh thu môi giới giảm gần 47% so với cùng kỳ, xuống còn 229 tỷ đồng. Tương tự, tại Chứng khoán SSI giảm 44%, ghi nhận gần 593 tỷ đồng.

Chứng khoán VNDIRECT cũng ghi nhận doanh thu hoạt động môi giới giảm tới 56% trong 6 tháng đầu năm, chỉ thu về 349 tỷ đồng. Chứng khoán HSC cũng chỉ thu về hơn 272 tỷ đồng, giảm gần 48% so với cùng kỳ.

Cùng hoàn cảnh, 6 tháng đầu năm nay, Chứng khoán Mirae Asset thu về hơn 240 tỷ đồng doanh thu môi giới, giảm gần 41% so với cùng kỳ. Tương tự, Chứng khoán KIS giảm 31% so với cùng kỳ, chỉ mang về 153 tỷ đồng.

Theo số liệu từ Trung tâm Lưu ký Chứng khoán, có hơn 412.000 tài khoản mở mới trong nửa đầu năm nay, giảm 78% so với cùng kỳ năm 2022 và giảm 34% so với năm 2021.

Công ty chứng khoán tăng hàng nghìn tỷ cho vay margin nhưng doanh thu môi giới sụt giảm mạnh

Báo cáo thị trường cổ phiếu tháng 6 của Dragon Capital cho biết, VN-Index tăng 4,1% trong tháng 6 giúp Việt Nam trở thành một trong những thị trường tăng trưởng mạnh nhất khu vực Châu Á. Kết quả trên phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư, đặc biệt là nhóm nhà đầu tư cá nhân sau khi Ngân hàng Nhà nước cắt giảm lãi suất lần thứ 4 kể từ tháng 3.

Sự kỳ vọng về thị trường hồi phục được thể hiện rõ qua giá trị giao dịch trong tháng 6, đạt 843 triệu USD, tăng 36% so với tháng 5 và là tháng thanh khoản tốt nhất trong 14 tháng gần nhất. Tâm lý tích cực được hỗ trợ bởi việc Ủy ban chứng khoán Nhà nước nỗ lực đẩy nhanh tiến độ vận hành hệ thống giao dịch KRX. Với việc tâm lý thị trường bắt đầu cải thiện, giả thuyết của Dragon Capital trong báo cáo tháng 5 trước rằng các nhà đầu tư cá nhân có thể chuyển đổi từ các khoản tiền gửi lãi suất cao sang tìm kiếm cơ hội ở thị trường chứng khoán phần nào được hiện thực hóa.

Nguồn: Công ty chứng khoán tăng hàng nghìn tỷ cho vay margin nhưng doanh thu môi giới sụt giảm mạnh

Hà Phương
kinhtexaydung.petrotimes.vn
Chia sẻ

Tin liên quan

Cùng chuyên mục

Quỹ mở tiếp tục vượt trội so với VN-Index

Quỹ mở tiếp tục vượt trội so với VN-Index

Kết thúc quý III/2024, VN-Index tăng 3,42% so với quí II và tăng 13,98% so với cuối năm 2023. Trong khi đó, nhiều quỹ cổ phiếu đạt lợi nhuận cao hơn mức tăng trưởng của VN-Index.
"Săn" cổ phiếu ngân hàng có đà tăng trưởng tín dụng cao

"Săn" cổ phiếu ngân hàng có đà tăng trưởng tín dụng cao

5 phiên giao dịch gần đây từ 26/9 - 3/10 khối ngoại tiếp tục mua vào cổ phiếu TPB - Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank).
Cổ phiếu ngành nào hưởng lợi từ thị trường Trung Quốc?

Cổ phiếu ngành nào hưởng lợi từ thị trường Trung Quốc?

PBoC công bố các chính sách để hỗ trợ nền kinh tế. Điều này liệu có tác động gì tới thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam và các nhóm cổ phiếu?
Thị trường trái phiếu doanh nghiệp: Các điểm nghẽn cần giải

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp: Các điểm nghẽn cần giải

Dù hành vi của thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) đã có sự căn chỉnh theo hướng tích cực hơn; Tuy nhiên, vẫn còn các điểm nghẽn cần tháo gỡ.
Động lực và chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán cuối năm

Động lực và chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán cuối năm

Luôn có cơ hội trên thị trường chứng khoán với các thời điểm mua tốt nhất, kể cả khi VN-Index vượt 1.300 điểm.
Những cổ phiếu nào lọt vào danh mục mới nổi khi TTCK được nâng hạng?

Những cổ phiếu nào lọt vào danh mục mới nổi khi TTCK được nâng hạng?

Theo ACBS, 8 cổ phiếu được thêm vào danh mục thị trường mới nổi khi thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng.

Các tin khác

Hàng loạt sự kiện lớn ảnh hưởng TTCK tháng 10, động lực tăng tới từ đâu?

Hàng loạt sự kiện lớn ảnh hưởng TTCK tháng 10, động lực tăng tới từ đâu?

Tháng 10 là quãng thời gian có nhiều sự kiện quan trọng với TTCK. Trong đó, sự kiện công bố BCTC sẽ là biến số chính tạo động lực tăng điểm.
Chu kỳ mới cổ phiếu bất động sản

Chu kỳ mới cổ phiếu bất động sản

Chiến lược đầu tư tích lũy dựa trên kỳ vọng kết quả kinh doanh năm và dự phóng dài hạn, với định giá cổ phiếu còn rẻ, vẫn đang được ưu tiên.
Nhịp đập Thị trường 27/09: Mang sắc xanh ngay từ đầu phiên

Nhịp đập Thị trường 27/09: Mang sắc xanh ngay từ đầu phiên

Đầu phiên 27/09, tính tới 9h30, VN-Index tăng hơn 4 điểm, lên mức 1,295.56 điểm. Riêng HNX-Index cũng tăng nhẹ trên mức tham chiếu, lên mức 236.9 điểm.
Chưa phải lúc “tham lam” đầu tư cổ phiếu

Chưa phải lúc “tham lam” đầu tư cổ phiếu

Sau khi FED quyết định giảm lãi suất 0,5%, thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam và quốc tế chứng kiến sự hưng phấn lan tỏa rồi cũng vội tan.
Tỷ lệ doanh nghiệp đạt chuẩn Công bố thông tin trong năm 2024 cao kỷ lục

Tỷ lệ doanh nghiệp đạt chuẩn Công bố thông tin trong năm 2024 cao kỷ lục

Kết quả ghi nhận có 424 đơn vị đạt chuẩn Công bố thông tin năm 2024, tương ứng với tỷ lệ 60% doanh nghiệp niêm yết tuân thủ tốt các quy định và tiêu chuẩn về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán.
Bị nghi ngờ khả năng hoạt động liên tục, VNE giải trình ra sao?

Bị nghi ngờ khả năng hoạt động liên tục, VNE giải trình ra sao?

Không những lợi nhuận sau thuế tăng lỗ sau soát xét, VNE còn nhận ý kiến nghi ngờ về khả năng hoạt động liên tục của kiểm toán.
Nhà đầu tư tích luỹ và nắm giữ nhóm cổ phiếu tăng trưởng có câu chuyện riêng

Nhà đầu tư tích luỹ và nắm giữ nhóm cổ phiếu tăng trưởng có câu chuyện riêng

Theo ông Đinh Quang Hinh - Trưởng bộ phận vĩ mô và chiến lược thị trường CTCK VNDIRECT, nhà đầu tư nên tích luỹ và mua vào nhóm cổ phiếu có câu chuyện riêng.
Lực đẩy thị trường chứng khoán

Lực đẩy thị trường chứng khoán

Thông tư 68/2024/TT-BTC vừa được Bộ Tài chính ban hành, sẽ gỡ nút thắt liên quan đến việc nhà đầu tư (NĐT) nước ngoài.
25 doanh nghiệp trả cổ tức tiền mặt tuần từ 23-27/9

25 doanh nghiệp trả cổ tức tiền mặt tuần từ 23-27/9

Tuần từ 23-27/9, trên thị trường chứng khoán Việt Nam có 25 doanh nghiệp chốt quyền nhận cổ tức bằng tiền mặt. Trong số đó doanh nghiệp trả cổ tức tỷ lệ cao như CTCP Cơ khí Phổ Yên (UPCoM: FBC) trả tỷ lệ 200%.
Triển vọng cổ phiếu “kim cương” trong kỳ tái cơ cấu quý IV/2024

Triển vọng cổ phiếu “kim cương” trong kỳ tái cơ cấu quý IV/2024

Bộ quy tắc rổ chỉ số VN Diamond 3.0 (kim cương) có nhiều điểm thay đổi so với phiên bản cũ...
Kịch bản nâng hạng thị trường chứng khoán khi gỡ vướng “pre-funding”

Kịch bản nâng hạng thị trường chứng khoán khi gỡ vướng “pre-funding”

Quy định gỡ “pre -funding” tại Thông tư 68/2024 do Bộ Tài chính là luồng gió mới với thị trường chứng khoán ngay trong ngắn hạn lẫn với các kỳ vọng dài hạn.
Vì sao "cuộc đua" hạ lãi suất cho vay ký quỹ chứng khoán chưa hạ nhiệt?

Vì sao "cuộc đua" hạ lãi suất cho vay ký quỹ chứng khoán chưa hạ nhiệt?

Việc hạ lãi vay margin (cho vay ký quỹ), một nghiệp vụ kinh doanh được coi là "gà đẻ trứng vàng" của các công ty chứng khoán, vẫn chưa hạ nhiệt...
FED chính thức đảo chiều chính sách, chứng khoán "cất cánh"?

FED chính thức đảo chiều chính sách, chứng khoán "cất cánh"?

Sau ba năm (từ tháng 3/2022) chỉ tăng và giữ nguyên, thì lần cắt giảm 50 điểm cơ bản (0,5%) chính thức xác nhận FED đảo chiều chính sách tiền tệ, mở ra chu kỳ “tiền rẻ" trên toàn thế giới. Thị trường chứng khoán vì thế cũng có thể "cất cánh".
Doanh nghiệp địa ốc sạch nợ trái phiếu

Doanh nghiệp địa ốc sạch nợ trái phiếu

Sau khoảng thời gian khó khăn, thị trường trái phiếu bất động sản đang dần đón nhận tín hiệu tích cực khi một số doanh nghiệp địa ốc đã thanh toán nợ đúng hạn.
Vui - Buồn hậu Báo cáo tài chính soát xét bán niên

Vui - Buồn hậu Báo cáo tài chính soát xét bán niên

Hậu BCTC soát xét bán niên năm 2024, bên cạnh những doanh nghiệp tăng lãi, vẫn ghi nhận nhiều doanh nghiệp “bốc hơi” lợi nhuận, thậm chí chuyển từ lãi sang lỗ.
Thị trường trái phiếu phát triển bất đối xứng, nhà đầu tư gánh rủi ro

Thị trường trái phiếu phát triển bất đối xứng, nhà đầu tư gánh rủi ro

Tuần này, Tòa án Nhân dân TP.HCM sẽ đưa vụ án Trương Mỹ Lan và đồng phạm giai đoạn 2 ra xét xử. Ngoài sai phạm của doanh nghiệp phát hành, vụ án cũng thêm một hồi chuông cảnh báo về sự phát triển bất đối xứng đang diễn ra trên thị trường trái phiếu.
"Chiến thắng" của SEC trong quản lý tài sản điện tử như chứng khoán

"Chiến thắng" của SEC trong quản lý tài sản điện tử như chứng khoán

eToro - nền tảng giao dịch đa tài sản ngừng cung cấp các loại tiền điện tử, chịu phạt 1,5 triệu USD, theo thông cáo của SEC.
Dò "sức gió" của thị trường chứng khoán sau bão Yagi

Dò "sức gió" của thị trường chứng khoán sau bão Yagi

Thị trường chứng khoán (TTCK) khép tuần giao dịch trong sắc đỏ, với những tác động ngắn hạn của bão Yagi có thể chưa kết thúc.
Xem thêm
[Tổng Hợp] 6 Quy Định Mới Về Đất Đai, Nhà Ở Có Hiệu Lực Tháng 8/2024

[Tổng Hợp] 6 Quy Định Mới Về Đất Đai, Nhà Ở Có Hiệu Lực Tháng 8/2024

WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG  #62

WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG #62

Cụ thể, báo cáo “Điểm lại - Cập nhật tình hình kinh tế Việt Nam” ấn bản tháng 4/2024 của WB tại Việt Nam ngày 23/4 đã chỉ ra xuất khẩu đang phục hồi, tiêu dùng và đầu tư tư nhân trong nước cũng trên đà tăng dần. Xuất khẩu thực tế dự kiến sẽ tăng 3,5% vào năm 2024, phản ánh sự cải thiện dần dần nhu cầu toàn cầu. Ngoài ra, lĩnh vực bất động sản dự báo phục hồi mạnh hơn vào cuối năm nay và năm sau, thúc đẩy nhu cầu trong nước khi các nhà đầu tư và người tiêu dùng dần lấy lại niềm tin.
Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”

Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”

sản phẩm OCOP
Bác sĩ tư vấn cách phòng tránh bệnh đường hô hấp trong thời tiết giao mùa

Bác sĩ tư vấn cách phòng tránh bệnh đường hô hấp trong thời tiết giao mùa

Trao yêu thương cho em

Trao yêu thương cho em

Nhằm kết nối, sẻ chia với các trẻ em mồ côi cha, mẹ do dịch Covid-19 vừa qua trên địa bàn Cần Thơ. Tạp chí Gia đình Việt Nam tại TP Cần Thơ tổ chức Chương trình nghệ thuật “ Nối vòng yêu thương” diễn ra vào ngày 28/6/2022. Công ty Cổ phần Trầm hương sinh học TTT là đơn vị tài trợ chính cho chương trình với mong muốn các em sẽ đón nhận những tương lai tươi sáng.
Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia

Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia

Ngày 18/4 vừa qua, đối tượng Lê Ngọc Nhất đã dẫn Y Liên cùng 5 người khác gồm 2 nữ, 3 nam không rõ tên tuổi, không quen biết nhau sang Campuchia qua đường mòn biên giới tỉnh Long An.
Giới thiệu Phổ biến kiến thức Pháp luật

Giới thiệu Phổ biến kiến thức Pháp luật

Phổ biến, cập nhật kiến thức pháp luật là hoạt động nghiên cứu, tìm hiểu, bổ sung kiến thức, các quy định pháp luật mới ban hành. Trong tiến trình xây dựng Nhà nước pháp quyền xã hội chủ nghĩa, việc cập nhật kiến thức pháp luật có vai trò rất quan trọng, góp phần hình thành tri thức pháp lý, thái độ, hành vi xử sự của mọi người phù hợp với đòi hỏi của hệ thống pháp luật. Tại tỉnh Quảng Ninh, việc phổ biến, cập nhật kiến thức pháp luật cho những người hoạt động không chuyên trách ở cơ sở có ý nghĩa quan trọng, góp phần giữ vững ổn định chính trị, an ninh, trật tự trên địa bàn.
Phổ biến Luật tiếp cận thông tin

Phổ biến Luật tiếp cận thông tin

Luật này quy định về việc thực hiện quyền tiếp cận thông tin của công dân, nguyên tắc, trình tự, thủ tục thực hiện quyền tiếp cận thông tin, trách nhiệm, nghĩa vụ của cơ quan nhà nước trong việc bảo đảm quyền tiếp cận thông tin của công dân.
Hướng đến Chuyển đổi số sâu rộng

Hướng đến Chuyển đổi số sâu rộng

Trong thời kỳ hội nhập và phát triển, chuyển đổi số ngày càng đóng vai trò quan trọng, quyết định hiệu quả thành công của doanh nghiệp. Và, một thực tế cho thấy, các doanh nghiệp trên toàn thế giới thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau, từ bán lẻ, tài chính và chăm sóc sức khỏe, cho đến khu vực công, đều đang khởi động các dự án chuyển đổi số để cải thiện trải nghiệm khách hàng và tăng hiệu quả hoạt động.
Giao diện di động