Công ty chứng khoán tăng hàng nghìn tỷ cho vay margin nhưng doanh thu môi giới sụt giảm mạnh
Công ty chứng khoán thu tiền tỷ từ cho vay margin?
Cho vay ký quỹ (cho vay margin) là mảng nghiệp vụ quan trọng của nhóm chứng khoán, lãi từ hoạt động này thậm chí còn là nguồn thu lớn nhất đối với nhiều công ty chứng khoán. Tuy nhiên, nguồn thu này lại phụ thuộc vào nhiều yếu tố không dễ đoán định như diễn biến thị trường, tâm lý nhà đầu tư hay lãi suất…
Tính đến thời điểm 30/6/2023, dư nợ cho vay của Chứng khoán VPS dẫn đầu về đà tăng trưởng với quy mô lên đến gần 10.800 tỷ đồng. Trong đó dư nợ margin ở mức hơn 10.200 tỷ đồng, tăng gần 3.200 tỷ đồng so với cuối quý I/2023 và 4.300 tỷ đồng so với đầu năm.
Tính đến thời điểm 30/6/2023, CTCP Chứng khoán SSI (mã: SSI) ghi nhận tổng tài sản đạt 49.496 tỷ đồng, giảm gần 2.000 tỷ đồng so với đầu năm; trong đó giá trị các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ chiếm gần 26.231 tỷ đồng, giảm 4.000 tỷ đồng và cho vay 13.439 tỷ đồng, tăng hơn 2.000 tỷ đồng. Riêng cho vay margin đạt hơn 13.104 tỷ đồng, tăng thêm 2.153 tỷ đồng so với cuối quý I/2023.
6 tháng đầu năm 2023, CTCP Chứng khoán MB (HNX: MBS) ghi nhận dư nợ cho vay margin là 5.157 tỷ đồng, tăng 47,6% so với mức 3.494 tỷ đồng thời điểm đầu năm.
Tương tự, Chứng khoán HSC (Mã: HCM) báo lãi quý II và 6 tháng đầu năm đều giảm so với cùng kỳ. Đáng nói, khoản cho vay cũng tăng 20% so với đầu năm lên 8.875 tỷ đồng (cả cho vay margin và ứng trước tiền bán chứng khoán). So với tại cuối quý I/2023, chỉ tiêu này cao hơn 28%.
Chứng khoán KIS Việt Nam (KISVN) công bố báo cáo tài chính riêng quý II/2023 với kết quả chuyển lỗ cùng kỳ năm trước sang lãi trên trăm tỷ đồng nhờ giảm đáng kể các khoản chi phí.
Tổng tài sản tại cuối tháng 6 đạt 8.822 tỷ đồng, đi ngang so với đầu năm. Phần lớn (72%) tài sản của KIS nằm ở khoản cho vay ngắn hạn, chiếm 6.395 tỷ đồng, tăng 30% so với thời điểm đầu năm. Đây là khoản cho vay hoạt động margin (6.203 tỷ đồng, tăng gần 31% so với đầu năm) và cho vay hoạt động ứng trước tiền bán của khách hàng.
Đặc biệt tại Chứng khoán Mirae Asset, thời điểm cuối quý II/2023, cho vay margin đạt 13.502 tỷ đồng, chiếm 65,7% tổng tài sản và tăng nhẹ 7% so với đầu năm.
Ngoài ra còn nhiều công ty chứng khoán khác như Chứng khoán VNDirect(Mã: VND) dư nợ margin và ứng trước tiền bán tại thời điểm cuối quý II/2023 đạt 9.309 tỷ đồng, tăng 7% so với thời điểm cuối quý I/2023.
Các chuyên gia đánh giá việc nhà đầu tư mạnh dạn hơn trong việc sử dụng đòn bẩy đã góp phần đẩy thanh khoản thị trường chứng khoán cải thiện trong thời gian qua, đặc biệt là tháng 6. Giá trị giao dịch nhiều phiên đã trở lại ngưỡng 1 tỷ USD.
Cú huých được đánh giá có tác động lớn đến dư nợ margin và thanh khoản thị trường là xu hướng giảm của lãi suất thời gian qua. Từ trung tuần tháng 3, Ngân hàng Nhà nước (SBV) đã có 3 đợt giảm lãi suất điều hành liên riếp. Sau điều chỉnh của NHNN, lãi suất huy động và cho vay tại các ngân hàng thương mại cũng “rục rịch” giảm.
Trong bối cảnh nhu cầu sử dụng đòn bẩy (margin) của nhà đầu tư tăng cao trong nửa đầu năm 2023 giúp lãi từ cho vay và phải thu của các công ty chứng khoán tăng mạnh. Vào cuối quý II/2023, dư nợ cho vay tại các công ty chứng khoán ước đạt 150.000 tỷ đồng, tăng 27.000 tỷ so với cuối quý I. Trong đó, dư nợ margin cũng tăng khoảng 24.000 tỷ sau một quý, ước đạt 142.000 tỷ đồng tại thời điểm 30/6.
So với thời điểm rơi xuống mức thấp nhất trong nhiều năm vào cuối quý IV/2022, dư nợ cho vay margin tại thời điểm cuối quý II vừa qua đã tăng mạnh khoảng 27.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, nguồn thu lãi từ hoạt động cho vay của các công ty chứng khoán lại gần như không được cải thiện.
Nhìn chung, nguồn thu lãi từ cho vay của đa phần các công ty chứng khoán đều đã tăng so với quý trước. Tuy nhiên, hầu hết các công ty đều chưa thể bội thu như giai đoạn bùng nổ kéo dài từ cuối 2021 đến đầu 2022, thời điểm dư nợ margin toàn thị trường lên đến 200.000 tỷ.
Doanh thu môi giới chứng khoán sụt giảm mạnh
Ngược lại với hoạt động cho vay ký quỹ, hoạt động môi giới tại các công ty chứng khoán trên đang suy giảm dần trong 6 tháng đầu năm 2023.
Đơn cử như Chứng khoán MBS, trong 6 tháng đầu năm 2023 doanh thu môi giới giảm gần 47% so với cùng kỳ, xuống còn 229 tỷ đồng. Tương tự, tại Chứng khoán SSI giảm 44%, ghi nhận gần 593 tỷ đồng.
Chứng khoán VNDIRECT cũng ghi nhận doanh thu hoạt động môi giới giảm tới 56% trong 6 tháng đầu năm, chỉ thu về 349 tỷ đồng. Chứng khoán HSC cũng chỉ thu về hơn 272 tỷ đồng, giảm gần 48% so với cùng kỳ.
Cùng hoàn cảnh, 6 tháng đầu năm nay, Chứng khoán Mirae Asset thu về hơn 240 tỷ đồng doanh thu môi giới, giảm gần 41% so với cùng kỳ. Tương tự, Chứng khoán KIS giảm 31% so với cùng kỳ, chỉ mang về 153 tỷ đồng.
Theo số liệu từ Trung tâm Lưu ký Chứng khoán, có hơn 412.000 tài khoản mở mới trong nửa đầu năm nay, giảm 78% so với cùng kỳ năm 2022 và giảm 34% so với năm 2021.
Báo cáo thị trường cổ phiếu tháng 6 của Dragon Capital cho biết, VN-Index tăng 4,1% trong tháng 6 giúp Việt Nam trở thành một trong những thị trường tăng trưởng mạnh nhất khu vực Châu Á. Kết quả trên phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư, đặc biệt là nhóm nhà đầu tư cá nhân sau khi Ngân hàng Nhà nước cắt giảm lãi suất lần thứ 4 kể từ tháng 3.
Sự kỳ vọng về thị trường hồi phục được thể hiện rõ qua giá trị giao dịch trong tháng 6, đạt 843 triệu USD, tăng 36% so với tháng 5 và là tháng thanh khoản tốt nhất trong 14 tháng gần nhất. Tâm lý tích cực được hỗ trợ bởi việc Ủy ban chứng khoán Nhà nước nỗ lực đẩy nhanh tiến độ vận hành hệ thống giao dịch KRX. Với việc tâm lý thị trường bắt đầu cải thiện, giả thuyết của Dragon Capital trong báo cáo tháng 5 trước rằng các nhà đầu tư cá nhân có thể chuyển đổi từ các khoản tiền gửi lãi suất cao sang tìm kiếm cơ hội ở thị trường chứng khoán phần nào được hiện thực hóa.
Nguồn: Công ty chứng khoán tăng hàng nghìn tỷ cho vay margin nhưng doanh thu môi giới sụt giảm mạnh
Tin liên quan
Cùng chuyên mục
Xếp hạng tín nhiệm cho trái phiếu
Chứng khoán 19/12/2024 15:32
Thấy gì từ việc doanh nghiệp bất động sản ồ ạt phát hành trái phiếu dịp cuối năm?
Chứng khoán 19/12/2024 11:00
Thủ tướng chỉ đạo tiếp tục tăng cường các giải pháp về tín dụng
Chứng khoán 18/12/2024 18:00
Những yếu tố nào sẽ chi phối tỷ giá trong năm 2025?
Chứng khoán 18/12/2024 07:00
Bitcoin nhắm mốc 120.000 USD/BTC
Chứng khoán 18/12/2024 06:23
Cần chiến lược đầu tư mới cho năm 2025
Chứng khoán 17/12/2024 10:00
Các tin khác
Hướng phát triển thị trường trái phiếu
Chứng khoán 16/12/2024 10:00
UBCKNN lấy ý kiến nhà đầu tư về quy định nộp thuế khi bán chứng khoán
Chứng khoán 15/12/2024 14:00
Hướng phát triển thị trường trái phiếu
Chứng khoán 15/12/2024 06:00
Lo ngại chứng khoán Mỹ tạo đỉnh tác động đến chứng khoán Việt Nam
Chứng khoán 14/12/2024 11:00
Cổ phiếu BSR của CTCP Lọc - Hóa dầu Bình Sơn ngược dòng tăng mạnh
Kinh tế - Tài chính 13/12/2024 21:48
Luật Chứng khoán sửa đổi có lợi gì cho trái chủ?
Chứng khoán 13/12/2024 08:00
Bitcoin tìm đường quay lại mốc 100.000 USD/BTC
Chứng khoán 12/12/2024 18:00
Mua cổ phiếu bây giờ chờ VN-Index lên 1.500 điểm, tại sao không?
Chứng khoán 11/12/2024 18:00
Luật Chứng khoán sửa đổi: Thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển bền vững
Chứng khoán 11/12/2024 07:00
Thị trường chứng khoán 2025: Khối ngoại sẽ dần trở lại?
Kinh tế - Tài chính 10/12/2024 07:10
Cổ phiếu bất động sản nhà ở sắp “nổi sóng”?
Kinh tế - Tài chính 09/12/2024 06:00
Vi phạm về thuế, nhiều doanh nghiệp trên sàn bị tuýt còi
Kinh tế - Tài chính 08/12/2024 15:25
Bitcoin cán mốc 104.088 USD/BTC, nhà đầu tư lạc quan hay thận trọng?
Chứng khoán 07/12/2024 12:00
Ngành Chứng khoán củng cố bộ đệm tăng vốn, đón "sóng" nâng hạng
Chứng khoán 07/12/2024 06:00
Tổng Giám đốc VSDC: Việt Nam đã đáp ứng 7/9 tiêu chí nâng hạng thị trường chứng khoán
Chứng khoán 06/12/2024 18:00
Săn nhóm ngành trọng điểm
Chứng khoán 06/12/2024 11:00
Cấp bách hành lang pháp lý cho tiền số
Chứng khoán 05/12/2024 14:00
Cổ phiếu ngành xây dựng đã thể hiện kỳ vọng lớn của nhà đầu tư
Chứng khoán 05/12/2024 12:00
WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG #62
Video 24/05/2024 15:33
Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”
Video 20/11/2023 17:25
Trao yêu thương cho em
Video 10/10/2022 14:03
Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia
Video 10/10/2022 13:58
Giới thiệu Phổ biến kiến thức Pháp luật
Video 10/10/2022 13:55
Phổ biến Luật tiếp cận thông tin
Video 10/10/2022 13:52
Hướng đến Chuyển đổi số sâu rộng
Video 23/06/2022 11:00