Tín dụng tăng tốc, lãi suất cho vay khó giảm thêm
Tín dụng sẽ tăng tốc nửa cuối năm 2024
Kết thúc nửa đầu 2024, tín dụng tăng trưởng 6% tính từ đầu năm đến 30/6, đạt mục tiêu 6 tháng 2024 của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN, SBV) đề ra. Mức tăng trên khá ấn tượng khi tính đến ngày 24/06/2024, tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 4,45%. Chỉ trong tuần cuối tháng 6, tín dụng tăng trưởng 1,5%.
Tín dụng tăng tốc dưới sự dẫn dắt của các ngân hàng tập trung cho vay KHDN. (Ảnh minh họa) |
Chúng tôi đánh giá diễn biến tăng trưởng tín dụng trên là tương đối tích cực, đồng pha với dữ liệu kinh tế trong giai đoạn cuối quý II. Một phần do áp lực giải ngân hiện hữu khi SBV sẽ điều chuyển hạn mức từ ngân hàng không có nhu cầu sang các ngân hàng có khả năng tăng trưởng. Tuy nhiên tương tự như giai đoạn cuối 2023, việc tín dụng tăng trưởng đột biến trong thời gian ngắn có thể tác động tiêu cực đến tiến độ tín dụng trong những tháng liền kề.
Chúng tôi giữ nguyên kỳ vọng tăng trưởng tín dụng sẽ tăng tốc trong 2 quý còn lại của 2024, sau diễn biến “ì ạch” trong nửa đầu năm, dẫn dắt bởi (1) bắt đầu đẩy mạnh đầu tư công, nhất là đối với các dự án cơ sở hạ tầng lớn (2) tín dụng bán lẻ dần hồi phục dưới sự dẫn dắt của cho vay mua nhà khi có thêm dự án mở bán trong 2 quý 2024 (3) môi trường lãi suất thấp tiếp tục được duy trì nhằm hỗ trợ nền kinh tế. Hiện tại chúng tôi dự phóng tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống đạt 15% trong 2024, phù hợp với mục tiêu Chính phủ đề ra.
Phân hóa nhu cầu tín dụng
Các ngân hàng có động lực dẫn dắt tăng trưởng tín dụng trong quý I, chủ yếu từ cho vay khách hàng doanh nghiệp và SME, trong khi cho vay bán lẻ còn ảm đạm khi nhu cầu vốn ở phân khúc này còn yếu, đặc biệt là mảng cho vay mua nhà.
Sự phân hóa thể hiện rõ rệt qua mức tăng trưởng tín dụng tích cực ở các ngân hàng có danh mục cho vay khách hàng doanh nghiệp (KHDN) mạnh như LPB, TCB, HDB và ACB ở phân khúc SME.
Bất động sản (BĐS) là ngành dẫn dắt khi nhóm NHTM có danh mục cho vay BĐS (không bao gồm cho vay mua nhà) lớn như MSB, TCB, HDB ghi nhận tăng trưởng tích cực, cho thấy thị trường BĐS đã có tín hiệu hồi phục.
Trong những giai đoạn đầu tiên của phục hồi kinh tế, nhu cầu tín dụng từ phía khách hàng doanh nghiệp sẽ tích cực hơn phân khúc bán lẻ. Phân khúc KHDN sẽ được các ngân hàng ưu tiên đẩy mạnh khi nhu cầu tín dụng từ phía doanh nghiệp sẽ sớm hơn bán lẻ. Do vậy, chúng tôi đánh giá cao những ngân hàng có danh mục cho vay doanh nghiệp mạnh và sẽ có mức tăng trưởng tích cực hơn trong những quý tiếp theo.
Chất lượng tài sản, NIM và lãi suất
Lãi suất huy động của các ngân hàng đã tăng nhẹ trong quý 2, tuy nhiên nhìn chung vẫn còn ở mức rất thấp so với lịch sử. Với kỳ vọng tăng trưởng tín dụng tăng tốc trong 2 quý còn lại, lãi suất huy động có thể tiếp tục tăng trong nửa cuối năm 2024 khi nhu cầu vốn gia tăng thúc đẩy nhu cầu huy động. Tuy nhiên, lãi suất cho vay trong thời gian tới khó có thể giảm thêm, và với kỳ vọng tín dụng tăng tốc, các ngân hàng sẽ có dư địa tăng lãi suất cho vay – từ đó bù đắp cho đà tăng của chi phí vốn huy động (CoF). Do vậy, tác động của lãi suất huy động tăng đến biên lãi ròng (NIM) là không đáng kể.
Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng NIM sẽ cải thiện trong 2024, thúc đẩy bởi (1) kỳ vọng tín dụng bắt đầu tăng tốc trong 2 quý bù đắp gia tăng của chi phí huy động (2) tín dụng bán lẻ sẽ bắt đầu hồi phục trong quý II đồng pha với phục hồi kinh tế, với sự dẫn dắt của cho vay mua nhà (3) chất lượng tài sản dần cải thiện khi nền kinh tế hồi phục.
Mức độ cải thiện NIM sẽ phân hóa giữa các ngân hàng, tùy thuộc vào khả năng tăng trưởng tín dụng và tiền gửi không kỳ hạn (CASA). Những ngân hàng không có lợi thế về CoF từ CASA như SHB, STB, VIB sẽ gặp khó trong việc cải thiện NIM và phải phụ thuộc vào tín dụng đầu ra, tuy nhiên thách thức vẫn còn trong bối cảnh cạnh tranh lãi suất trong ngành để thu hút khách hàng.
Chất lượng tài sản của 11 ngân hàng chúng tôi quan sát giảm trong quý 1 khi tỷ lệ nợ xấu (NPLs) tăng 24 điểm phần trăm lên mức 1,88%, tiệm cận vùng đỉnh nợ xấu quý III/2023.
Dù cần thêm dữ liệu để đánh giá chi tiết, chúng tôi nhận thấy áp lực trích lập là rất lớn trong những quý tới khi các ngân hàng đã bắt đầu sử dụng bộ đệm dự phòng để xử lý nợ xấu để duy trì tăng trưởng lợi nhuận trong bối cánh tăng trưởng tín dụng yếu trong nửa đầu năm.
Bên cạnh đó, dù triển vọng của nền kinh tế và tín dụng tích cực trong thời gian tới, chúng tôi nhận thấy chất lượng tài sản vẫn còn là mối lo ngại khi rủi ro liên quan đến trái phiếu doanh nghiệp và các khoản vay BĐS vẫn chưa hạ nhiệt, trong khi bộ đệm dự phòng của các ngân hàng đã mỏng dần sau quý I.
Nguồn: Tín dụng tăng tốc, lãi suất cho vay khó giảm thêm
Tin liên quan
Đẩy mạnh thanh toán không tiền mặt dịp lễ 31/08/2024 18:00
Lo ngại nguy cơ quá tải, trì trệ ở doanh nghiệp nhà nước 31/08/2024 17:00
6 loại trái cây là vua vitamin C giúp làn da trắng sáng, trẻ trung 31/08/2024 13:52
Cùng chuyên mục
Yếu tố hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Nhà nước
Tài chính 31/08/2024 07:37
Đề xuất bồi thường khi chậm hoàn thuế: Chuyên gia nói gì?
Tài chính 30/08/2024 14:00
Cơ hội duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ
Tài chính 30/08/2024 13:00
Đón đợt "sóng" mới, chọn ngân hàng gửi tiết kiệm lãi suất 9,5%/năm
Kinh tế - Tài chính 28/08/2024 18:29
Nới lỏng chính sách tiền tệ để thúc đẩy dòng vốn vào nền kinh tế
Tài chính 28/08/2024 18:00
Áp lực cho các ngân hàng nhỏ
Tài chính 28/08/2024 06:05
Các tin khác
Thêm điều kiện cho nới lỏng tiền tệ
Tài chính 27/08/2024 10:00
Giá vàng nhẫn được điều chỉnh tăng nhẹ
Kinh tế - Tài chính 27/08/2024 09:32
Vì sao các ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trở lại?
Tài chính 26/08/2024 14:00
Tăng nguồn vốn tín dụng cho nhà ở xã hội
Tài chính 26/08/2024 12:00
Quản trị rủi ro thanh khoản theo chuẩn Basel III của ngân hàng Việt
Tài chính 26/08/2024 09:21
Tín dụng tăng mở ra nhu cầu đầu tư trái phiếu doanh nghiệp
Tài chính 25/08/2024 07:00
Tăng trưởng tín dụng tới nửa tháng 8/2024 phục hồi trở lại
Tài chính 24/08/2024 13:00
Bao giờ hết lo "bị lừa", sợ "mất tiền oan" khi đến với bảo hiểm?
Tài chính 24/08/2024 07:00
Điều chỉnh kế hoạch đầu tư công trung hạn vốn ngân sách trung ương giai đoạn 2021-2025
Tài chính 23/08/2024 09:04
Vốn cho địa ốc
Kinh tế - Tài chính 22/08/2024 14:00
Có nên cố gắng đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng?
Tài chính 22/08/2024 10:00
Nợ xấu ngân hàng tăng cao và nguy cơ "nợ ẩn mình"
Tài chính 21/08/2024 13:00
Tín dụng bất động sản tăng trưởng chậm lại
Tài chính 21/08/2024 12:00
Đồng USD sắp bị “soán ngôi vương”?
Tài chính 21/08/2024 11:00
Sửa Luật số 69/2014: Làm rõ nhiệm vụ, quyền hạn của các cơ quan quản lý
Tài chính 21/08/2024 07:00
Xu hướng huy động và cho vay trong nửa cuối năm 2024
Tài chính 21/08/2024 05:00
Doanh nghiệp vay vốn với lãi suất cố định chỉ từ 5,5%/năm
Tài chính 20/08/2024 16:00
Ngân hàng nhỏ đối mặt với nợ có vấn đề và rủi ro thanh khoản
Tài chính 20/08/2024 11:00
WORLDBANK DỰ BÁO KINH TẾ VIỆT NAM NĂM 2024 VÀ NĂM 2025 | NHỊP ĐẬP THỊ TRƯỜNG #62
Video 24/05/2024 15:33
Tọa đàm “Xúc tiến thương mại: Khơi thông đầu ra cho sản phẩm OCOP”
Video 20/11/2023 17:25
Trao yêu thương cho em
Video 10/10/2022 14:03
Kon Tum giải cứu nạn nhân bị lừa bán sang Campuchia
Video 10/10/2022 13:58
Giới thiệu Phổ biến kiến thức Pháp luật
Video 10/10/2022 13:55
Phổ biến Luật tiếp cận thông tin
Video 10/10/2022 13:52
Hướng đến Chuyển đổi số sâu rộng
Video 23/06/2022 11:00