Lãi suất huy động trái phiếu chính phủ giảm trở lại sau gần 1 năm tăng khá mạnh

Thách thức nguồn cung bủa vây thị trường nhà ở năm 2023

Đẩy sớm vốn đầu tư công vào nền kinh tế

Sau giai đoạn lãi suất huy động tăng liên tục từ tháng 2/2022 đến nay, lên mức cao nhất là 4,9%/năm trong tháng 12/2022, lãi suất trúng thầu của trái phiếu chính phủ (TPCP) đã có xu hướng giảm trở lại trong tháng 1/2023.

Trong tháng 01/2023, Sở GDCK Hà Nội (HNX) đã tổ chức 8 đợt đấu thầu Trái phiếu Chính phủ phục vụ hoạt động huy động vốn của Kho bạc Nhà nước (KBNN), tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu đạt 32.832 tỷ đồng, tương đương tỷ lệ trúng thầu là 96,56%, đạt 30,40% kế hoạch phát hành quý I và đạt 8,21% kế hoạch phát hành năm 2023 của KBNN.

Trái phiếu phát hành trong tháng 1 có kỳ hạn 10 năm và 15 năm, với tỷ trọng lần lượt là 49,74% và 50,26%. Lãi suất trúng thầu của TPCP do KBNN phát hành tại kỳ hạn 10 năm và 15 năm giảm liên tục qua các phiên, tại phiên cuối tháng, lãi suất huy động kỳ hạn 10 năm và 15 năm lần lượt là 4,36% và 4,56%, giảm lần lượt là 29 điểm và 24 điểm cơ bản so với phiên cuối cùng của tháng trước. Như vậy, sau giai đoạn lãi suất huy động tăng liên tục từ tháng 2/2022 đến nay, lên mức cao nhất là 4,9%/năm trong tháng 12/2022, đã có xu hướng giảm trở lại trong tháng 1/2023.

Thị trường giao dịch thứ cấp TPCP tháng 1/2023 có tổng giá trị giao dịch đạt 65.790 tỷ đồng, bình quân phiên đạt 3.549 tỷ đồng/phiên, giảm 9,48% so với tháng 12/2022, và trong đó giao dịch Outright chiếm 53,74% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường, còn lại là giao dịch Repos.

Lợi suất giao dịch bình quân của TPCP do KBNN phát hành tăng nhiều nhất ở các kỳ hạn 15-20 năm và 1 năm, hiện đang đạt mức lợi suất bình quân tương ứng khoảng 4,91% và 4,50%; giảm nhiều nhất ở kỳ hạn 2 năm và 20-25 năm, hiện đang đạt mức lợi suất bình quân tương ứng khoảng 4,17% và 5,01%, cho thấy xu hướng tăng giảm đối lập của lợi suất giao dịch công cụ nợ.

Về kỳ hạn, các kỳ hạn trung và dài hạn là các kỳ hạn được giao dịch nhiều nhất toàn thị trường, tập trung tại các kỳ hạn 10 năm, 7-10 năm, và 10-15 năm với tỷ trọng tương ứng là 20,18%; 19,11% và 12,85%. Đối với giao dịch Outright, kỳ hạn 7-10 năm, 10 năm và 20-25 năm có tỷ trọng giao dịch lớn nhất. Đối với giao dịch Repos, kỳ hạn 10-15 năm và 10 năm được giao dịch nhiều nhất. Các số liệu thống kê nêu trên cho thấy thị trường chủ yếu giao dịch các công cụ nợ trung - dài hạn từ 7 năm trở lên.

Theo nhận định của Công ty Chứng khoán VCBS, trong các tuần cuối tháng 1, lãi suất giảm nhanh trong khi lãi suất liên ngân hàng tiếp tục neo cao thậm chí tăng nhẹ sau kỳ nghỉ. Xu hướng này có thể phần nào được lý giải khi TPCP sau thời gian lợi suất tăng nhanh mạnh trọng thời gian ngắn đã trở về mức định giá hấp dẫn hơn.

Đồng thời xét tới việc các kênh đầu tư thay thế tiềm năng như TPDN gặp nhiều khó khăn trong trung hạn trong khi nhu cầu đầu tư, xây dựng danh mục tài sản thanh khoản vẫn tăng trưởng, VCBS đánh giá đà giảm của lợi suất có thể tiếp tục duy trì bất chấp xu hướng nâng lãi suất của các NHTW chưa chấm dứt.

https://vninfor.vn/

Trung Anh